Tartarus Fund là một quỹ đầu tư chứng khoán toàn cầu. Các nhà quản lý quỹ này dựa vào các dự báo kinh tế vĩ mô của chuyên gia kinh tế và những dự báo về ngành của các nhà phân tích tài chính. Các nhà quản lý đánh giá tỷ trọng đầu tư vào một quốc gia dựa trên dự báo của các chuyên gia kinh tế. Trong mỗi quốc gia đầu tư, họ lại tập trung và những ngành có triển vọng theo đánh giá của các nhà phân tích. Sau đó, họ lựa chọn những chứng khoán tốt nhất trong mỗi ngành. Phương pháp đầu tư này là:

Phân tích kỹ thuật (technical analysis)

Phương pháp từ trên xuống (top-down)

Phương pháp từ dưới lên trên (bottom-up)

Trả lời:

Đáp án đúng: B

Phương pháp đầu tư được mô tả bắt đầu bằng việc đánh giá các yếu tố kinh tế vĩ mô ở cấp độ quốc gia, sau đó chuyển sang phân tích ngành và cuối cùng là lựa chọn chứng khoán cụ thể. Đây chính là quy trình đi từ tổng quan đến chi tiết, từ vĩ mô đến vi mô, hay còn gọi là phương pháp "từ trên xuống" (top-down).

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 7

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 6:

Mô tả nào sau đây đúng nhất về Đôla châu Âu?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Đô la châu Âu (Eurodollars) là các khoản tiền gửi bằng đô la Mỹ tại các ngân hàng bên ngoài nước Mỹ. Các ngân hàng này có thể là ngân hàng nước ngoài hoặc chi nhánh của ngân hàng Mỹ đặt tại nước ngoài. Vì vậy, đáp án C là chính xác nhất.

Các lựa chọn khác không chính xác vì:
* A: Mô tả này không đúng bản chất của Eurodollars.
* B: Mô tả này chỉ đúng một phần (chi nhánh của ngân hàng nước ngoài ở Mỹ thì không phải).
* D: Quá hẹp, vì Eurodollars có thể tồn tại ở các ngân hàng ngoài châu Âu.

Câu 7:

Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:

Giá đầu mỗi năm (\$)	Cổ tức trả cuối mỗi năm(\$)
2017	50	2.5
2018	45	2
2019	53	2
2020	60	2.5
2021	65	3.5

Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Độ lệch chuẩn được tính như sau:
1. Tính tỷ suất sinh lợi mỗi năm: (Cổ tức + (Giá cuối năm - Giá đầu năm)) / Giá đầu năm.
- 2017: (2.5 + (45 - 50)) / 50 = -0.05
- 2018: (2 + (53 - 45)) / 45 = 0.2222
- 2019: (2.5 + (60 - 53)) / 53 = 0.1792
- 2020: (3.5 + (65 - 60)) / 60 = 0.1417
2. Tính tỷ suất sinh lợi trung bình: (-0.05 + 0.2222 + 0.1792 + 0.1417) / 4 = 0.1233
3. Tính phương sai: [(-0.05 - 0.1233)^2 + (0.2222 - 0.1233)^2 + (0.1792 - 0.1233)^2 + (0.1417 - 0.1233)^2] / (4-1) = 0.0104
4. Tính độ lệch chuẩn: Căn bậc hai của phương sai = sqrt(0.0104) = 0.1020 hay 10.20%
Đáp án gần đúng nhất là B. 10.22%

Câu 8:

Nhà đầu tư giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trước đó trong:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Thị trường thứ cấp là nơi giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp. Nhà đầu tư mua và bán chứng khoán từ các nhà đầu tư khác, không phải từ tổ chức phát hành ban đầu.

Câu 9:

Giả sử bạn đã bán khống 100 cổ phiếu phổ thông với giá \$50 mỗi cổ phiếu. Mức ký quỹ ban đầu là 60%. Nếu tại mức giá từ \$60 mỗi cổ phiếu thì bạn sẽ nhận được thông báo nộp tiền ký quỹ. Khi đó, mức ký quỹ duy trì là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Giá trị tài sản trong tài khoản bán khống ban đầu: 100 cổ phiếu * $50/cổ phiếu = $5000.
Ký quỹ ban đầu: $5000 * 60% = $3000.
Tổng giá trị tài khoản (tiền mặt + cổ phiếu): $5000 (từ bán khống) + $3000 (ký quỹ) = $8000.

Gọi P là giá cổ phiếu khi nhận thông báo nộp ký quỹ. Khi đó:
Giá trị cổ phiếu phải trả lại: 100 * P.
Giá trị vốn chủ sở hữu: $8000 - 100 * P.

Mức ký quỹ = Giá trị vốn chủ sở hữu / Giá trị cổ phiếu phải trả lại = ($8000 - 100 * P) / (100 * P).

Thông báo nộp ký quỹ xảy ra khi mức ký quỹ = mức ký quỹ duy trì.
Theo đề bài, thông báo nộp ký quỹ xảy ra khi P = $60.
Vậy, mức ký quỹ duy trì = ($8000 - 100 * $60) / (100 * $60) = ($8000 - $6000) / $6000 = $2000 / $6000 = 1/3 ≈ 33%.

Vậy, mức ký quỹ duy trì là 33%.

Câu 10:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để giải bài toán này, ta cần hiểu rõ về bán khống, ký quỹ ban đầu, và ký quỹ duy trì.

* Bán khống: Là việc bán cổ phiếu mà bạn không sở hữu, với kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ giảm. Khi giá giảm, bạn mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn để trả lại cho người cho vay, thu lợi nhuận từ chênh lệch giá.
* Ký quỹ ban đầu: Là số tiền bạn phải nộp khi thực hiện giao dịch bán khống. Trong trường hợp này, ký quỹ ban đầu là 60% giá trị bán khống.
* Ký quỹ duy trì: Là mức ký quỹ tối thiểu bạn phải duy trì trong tài khoản. Nếu giá cổ phiếu tăng và mức ký quỹ giảm xuống dưới mức duy trì, bạn sẽ nhận được thông báo nộp thêm tiền (margin call).

Tính toán:

1. Giá trị bán khống ban đầu: 100 cổ phiếu * \$50/cổ phiếu = \$5000
2. Ký quỹ ban đầu: \$5000 * 60% = \$3000
3. Giá trị cổ phiếu khi nhận thông báo nộp ký quỹ: 100 cổ phiếu * \$60/cổ phiếu = \$6000
4. Vốn chủ sở hữu (Equity) tại thời điểm margin call: Ký quỹ ban đầu - Lỗ = \$3000 - (\$6000 - \$5000) = \$2000
5. Mức ký quỹ = Vốn chủ sở hữu / Giá trị cổ phiếu hiện tại = \$2000 / \$6000 = 33.33%

Vậy, mức ký quỹ duy trì gần nhất là 33%.

Câu 11:

APT khác với CAPM vì APT

Lời giải: