Một nhà đầu tư hiện tại đang sở hữu cổ phiếu X và đang suy nghĩ về việc thêm vào cổ phiếu J hoặc cổ phiếu Z vào trong danh mục đầu tư. Cả ba cổ phiếu này đều có tỷ suất lợi nhuận và rủi ro giống nhau. Hệ số tương quan của tỷ suất lợi nhuận giữa cổ phiếu X và cổ phiếu J là -0,5 và hệ số tương quan giữa X với Z là 0,5. Lựa chọn nào dưới đây diễn tả rủi ro danh mục đầu tư tốt nhất? Rủi ro của danh mục đầu tư sẽ:
Đáp án đúng: B
Trong danh mục đầu tư, việc kết hợp các tài sản có hệ số tương quan thấp hoặc âm sẽ giúp giảm thiểu rủi ro chung của danh mục. Điều này là do khi một tài sản giảm giá, tài sản khác có khả năng tăng giá, giúp cân bằng danh mục.
Trong trường hợp này:
- Cổ phiếu X và J có hệ số tương quan là -0,5 (tương quan âm). Điều này có nghĩa là khi cổ phiếu X tăng, cổ phiếu J có xu hướng giảm và ngược lại. Do đó, việc thêm cổ phiếu J sẽ giúp giảm rủi ro danh mục đầu tư.
- Cổ phiếu X và Z có hệ số tương quan là 0,5 (tương quan dương). Điều này có nghĩa là cổ phiếu X và Z có xu hướng biến động cùng chiều. Việc thêm cổ phiếu Z vào danh mục sẽ không giúp giảm rủi ro, thậm chí có thể làm tăng rủi ro.
Vì vậy, rủi ro của danh mục đầu tư sẽ giảm xuống nhiều hơn nếu chỉ mua cổ phiếu J.
