Khi lãi suất thị trường tăng thì giá trái phiếu giảm. Để tính giá trị giảm, người ta trừ khỏi giá trị ban đầu ảnh hưởng theo thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh (MD. và theo độ lồi (convexcio).
Trả lời:
Đáp án đúng: A
Câu hỏi này khẳng định rằng khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu giảm, và việc tính toán giá trị giảm này được thực hiện bằng cách trừ đi từ giá trị ban đầu các ảnh hưởng theo thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh (MD) và độ lồi (convexity). Đây là một phát biểu chính xác. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu (đặc biệt là các trái phiếu có kỳ hạn dài) sẽ giảm do các dòng tiền trong tương lai của trái phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn so với các cơ hội đầu tư khác có lãi suất cao hơn. Thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh (Modified Duration) và độ lồi (Convexity) là các công cụ được sử dụng để ước tính mức độ thay đổi giá của trái phiếu khi lãi suất thay đổi. Vì vậy, việc sử dụng MD và convexity để tính toán sự giảm giá là hoàn toàn hợp lý.