Nếu 2 CP có hệ số tương quan lớn hơn 0 thì vẫn có thể kết hợp với nhau thành 1 cặp để tham gia vào 1 DMĐT để giảm rủi ro của DM đó?

Để đưa ra lời khuyên đầu tư, ta cần sử dụng mô hình định giá CAPM (Capital Asset Pricing Model) để tính toán lợi suất kỳ vọng hợp lý của cổ phiếu, sau đó so sánh với lợi suất mong đợi mà ngân hàng đưa ra.

Công thức CAPM: E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)

Trong đó:
* E(Ri) là lợi suất kỳ vọng của cổ phiếu i.
* Rf là lãi suất phi rủi ro (lãi suất tín phiếu kho bạc).
* βi là hệ số beta của cổ phiếu i (đo lường rủi ro hệ thống của cổ phiếu so với thị trường).
* E(Rm) là lợi suất kỳ vọng của thị trường.

Áp dụng vào bài toán:
* Rf = 8.5%
* βi = 2 (gấp đôi rủi ro thị trường)
* E(Rm) = 30%

Tính E(Ri):
E(Ri) = 8.5% + 2 * (30% - 8.5%)
E(Ri) = 8.5% + 2 * 21.5%
E(Ri) = 8.5% + 43%
E(Ri) = 51.5%

Lợi suất kỳ vọng hợp lý của cổ phiếu theo CAPM là 51.5%. Tuy nhiên, lợi suất mong đợi của cổ phiếu chỉ là 50%. Do đó, cổ phiếu này đang bị định giá cao (overvalued) hoặc có thể có rủi ro tiềm ẩn khác chưa được phản ánh trong mô hình CAPM.

Kết luận: Không nên đầu tư vì lợi suất mong đợi thấp hơn so với lợi suất kỳ vọng hợp lý theo mô hình CAPM, và có thể cổ phiếu đang bị định giá cao hoặc có rủi ro chưa được tính đến.

Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ sở. Tài sản cơ sở này có thể là chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu), hàng hóa (vàng, dầu), tiền tệ, chỉ số chứng khoán hoặc bất kỳ tài sản nào khác. Do đó, chứng khoán phái sinh có nguồn gốc từ các tài sản cơ sở, bao gồm cả chứng khoán gốc, và giá trị của chúng biến động theo giá trị của tài sản cơ sở đó. Câu phát biểu trong câu hỏi là chính xác.

Thị trường OTC (Over-the-Counter) và thị trường tập trung (sở giao dịch chứng khoán) có mối quan hệ bổ trợ lẫn nhau, chứ không phải cạnh tranh trực tiếp để thu hẹp quy mô của nhau. Thị trường OTC phục vụ cho các giao dịch không niêm yết hoặc các giao dịch với khối lượng lớn, các điều kiện giao dịch linh hoạt hơn so với thị trường tập trung. Do đó, thị trường OTC không làm thu hẹp thị trường tập trung, mà cùng với thị trường tập trung tạo nên một hệ thống giao dịch chứng khoán hoàn chỉnh và đa dạng.

Tô kinh tế là phần thặng dư mà người sản xuất nhận được do giá thị trường cao hơn chi phí cơ hội của việc sản xuất. Khi cầu về đất đai tăng, giá thuê đất (tô) sẽ tăng lên, và ngược lại, khi cầu giảm, giá thuê đất cũng giảm. Sự dịch chuyển của đường cầu trực tiếp ảnh hưởng đến mức tô kinh tế.