In the mean-standard deviation graph, which one of the following statements is true regarding the indifference curve of a risk-averse investor?

It connects portfolios that offer increasing utilities according to returns and standard deviations.

It is the locus of portfolios that have the same standard deviations and different rates of return.

It is irrelevant to making a decision of what portfolio would best suit the investor.

It is the locus of portfolios that offer the same utility according to returns and standard deviations.

undefined.

It is the locus of portfolios that have the same expected rates of return and different standard deviations

Trả lời:

Đáp án đúng: D

Đường bàng quan (indifference curve) trong biểu đồ mean-standard deviation (trung bình - độ lệch chuẩn) thể hiện tập hợp các danh mục đầu tư mà nhà đầu tư nhận được mức hữu dụng (utility) như nhau. Nhà đầu tư không quan tâm đến việc chọn danh mục nào trên đường bàng quan vì tất cả đều mang lại cùng một mức độ hài lòng. Do đó, đáp án đúng là D. Các lựa chọn khác không mô tả chính xác ý nghĩa của đường bàng quan trong bối cảnh này.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 7

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 25:

You invest \$100 in a risky asset with an expected rate of return of 0.11 and a standard deviation of 0.20 and a T-bill with a rate of return of 0.03. What percentages of your money must be invested in the risk-free asset and the risky asset, respectively, to form a portfolio with a standard deviation of 0.08?

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Gọi w là tỷ lệ đầu tư vào tài sản rủi ro. Khi đó, (1-w) là tỷ lệ đầu tư vào tài sản phi rủi ro (T-bill).
Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư là:
σp = w * σrisky
Trong đó: σp là độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư, σrisky là độ lệch chuẩn của tài sản rủi ro.
Chúng ta có: 0.08 = w * 0.20
=> w = 0.08 / 0.20 = 0.4
Vậy, tỷ lệ đầu tư vào tài sản rủi ro là 40% và tỷ lệ đầu tư vào tài sản phi rủi ro là (1-0.4) = 60%.
Đáp án đúng là E.

Câu 26:

Your client, Bo Regard, holds a complete portfolio that consists of a portfolio of risky assets (P) and T-Bills. The information below refers to these assets.

E(Rp) 12.00 %

Standard Deviation of P 7.20 % T-Bill rate 3.60 %

Proportion of Complete Portfolio in P 80% Proportion of Complete Portfolio in T-Bills 20 %

Composition of P:

Stock A 40.00 % Stock B 25.00 % Stock C 35.00 % Total 100.00

What is the expected return on Bo's complete portfolio?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Công thức tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư hoàn chỉnh (complete portfolio) bao gồm tài sản rủi ro (P) và T-Bills là:

E(Rc) = w * E(Rp) + (1 - w) * Rf

Trong đó:
* E(Rc) là lợi nhuận kỳ vọng của danh mục hoàn chỉnh.
* w là tỷ trọng của tài sản rủi ro (P) trong danh mục hoàn chỉnh.
* E(Rp) là lợi nhuận kỳ vọng của tài sản rủi ro (P).
* Rf là tỷ suất sinh lời phi rủi ro (T-Bill rate).

Áp dụng công thức vào bài toán:

E(Rc) = 0.80 * 12.00% + 0.20 * 3.60% = 9.60% + 0.72% = 10.32%

Vậy, lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư hoàn chỉnh của Bo là 10.32%.

Câu 27:

Your client, Bo Regard, holds a complete portfolio that consists of a portfolio of risky assets (P) and T-Bills. The information below refers to these assets.

E(Rp) 12.00 %

Standard Deviation of P 7.20 % T-Bill rate 3.60 %

Proportion of Complete Portfolio in P 80 % Proportion of Complete Portfolio in T-Bills 20 % Composition of P:

Stock A 40.00 % Stock B 25.00 % Stock C 35.00 % Total 100.00 %

What are the proportions of stocks A, B, and C, respectively, in Bo's complete portfolio?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tìm tỷ lệ của từng cổ phiếu (A, B, C) trong danh mục đầu tư hoàn chỉnh của Bo, ta cần nhân tỷ lệ của mỗi cổ phiếu trong danh mục P với tỷ lệ của danh mục P trong danh mục đầu tư hoàn chỉnh. Tức là, ta nhân tỷ lệ của mỗi cổ phiếu (A, B, C) với 80% (0.8).

* Tỷ lệ cổ phiếu A: 40% * 80% = 32%
* Tỷ lệ cổ phiếu B: 25% * 80% = 20%
* Tỷ lệ cổ phiếu C: 35% * 80% = 28%

Vậy, tỷ lệ của cổ phiếu A, B, và C trong danh mục đầu tư hoàn chỉnh của Bo lần lượt là 32%, 20%, và 28%.

Câu 28:

A two-asset portfolio with a standard deviation of zero can be formed when

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Để một danh mục đầu tư gồm hai tài sản có độ lệch chuẩn bằng không, các tài sản phải có hệ số tương quan bằng -1. Điều này có nghĩa là khi một tài sản tăng giá, tài sản kia giảm giá với tỷ lệ tương ứng, loại bỏ hoàn toàn rủi ro danh mục đầu tư.

Câu 29:

Những sai lầm trong đầu tư bao gồm

Lời giải:

Đáp án đúng: D

A. "Sợ" cắt lỗ là một sai lầm phổ biến, vì nó có thể dẫn đến việc giữ lại các khoản đầu tư thua lỗ lâu hơn mức cần thiết, gây ra thiệt hại lớn hơn.

B. Nghe theo lời khuyên của người nổi tiếng mà không tự mình nghiên cứu và phân tích cũng là một sai lầm, vì người nổi tiếng có thể không có kiến thức chuyên môn hoặc có thể có động cơ cá nhân.

C. Nhận được lợi nhuận quá sớm không hẳn là một sai lầm, nhưng việc trở nên tự mãn và không tiếp tục theo dõi và quản lý khoản đầu tư có thể dẫn đến rủi ro.

Do đó, đáp án D (Tất cả các câu trên) là đáp án chính xác nhất vì nó bao gồm cả hai sai lầm phổ biến nhất trong đầu tư.

Câu 30:

Giá trị nội tại của cổ phiếu một công ty là bao nhiêu nếu cổ tức dự kiến tăng 5%, cổ tức năm ngoái là 1 đô la và tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu của nhà đầu tư đối với cổ phiếu này là 10%?

Lời giải: