If a portfolio had a return of 15%, the risk free asset return was 3%, and the standard deviation of the portfolio's excess returns was 34%, the risk premium would be____.

49%

18%

31%

12%

undefined.

29%

Trả lời:

Đáp án đúng: D

Risk premium (phần bù rủi ro) là phần lợi nhuận vượt trội mà một khoản đầu tư dự kiến sẽ tạo ra so với tỷ suất sinh lời phi rủi ro (risk-free rate). Nó bù đắp cho nhà đầu tư vì đã chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn liên quan đến khoản đầu tư. Công thức tính risk premium là: Risk Premium = Return của portfolio - Risk-free rate. Trong trường hợp này, Risk Premium = 15% - 3% = 12%.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 7

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 22:

A fair game____

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Một trò chơi công bằng (fair game) là một khoản đầu tư rủi ro với phần bù rủi ro bằng không. Một nhà đầu tư ghét rủi ro (risk-averse investor) sẽ không tham gia vào một trò chơi công bằng vì họ không thích rủi ro mà không có phần thưởng thêm (risk premium). Vì vậy, đáp án B là chính xác nhất vì nó bao gồm cả hai khía cạnh: nhà đầu tư ghét rủi ro sẽ không tham gia và nó là một khoản đầu tư rủi ro với phần bù rủi ro bằng không.

Câu 23:

In the mean-standard deviation graph an indifference curve has a ______ slope.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Trong đồ thị trung bình-độ lệch chuẩn, đường bàng quan thể hiện sự đánh đổi giữa lợi nhuận kỳ vọng (trung bình) và rủi ro (độ lệch chuẩn). Nhà đầu tư luôn mong muốn lợi nhuận cao hơn và rủi ro thấp hơn. Do đó, để duy trì mức độ thỏa mãn không đổi (trên cùng một đường bàng quan), nếu rủi ro tăng lên, lợi nhuận kỳ vọng cũng phải tăng lên để bù đắp. Điều này dẫn đến đường bàng quan có độ dốc dương.

Câu 24:

In the mean-standard deviation graph, which one of the following statements is true regarding the indifference curve of a risk-averse investor?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Đường bàng quan (indifference curve) trong biểu đồ mean-standard deviation (trung bình - độ lệch chuẩn) thể hiện tập hợp các danh mục đầu tư mà nhà đầu tư nhận được mức hữu dụng (utility) như nhau. Nhà đầu tư không quan tâm đến việc chọn danh mục nào trên đường bàng quan vì tất cả đều mang lại cùng một mức độ hài lòng. Do đó, đáp án đúng là D. Các lựa chọn khác không mô tả chính xác ý nghĩa của đường bàng quan trong bối cảnh này.

Câu 25:

You invest \$100 in a risky asset with an expected rate of return of 0.11 and a standard deviation of 0.20 and a T-bill with a rate of return of 0.03. What percentages of your money must be invested in the risk-free asset and the risky asset, respectively, to form a portfolio with a standard deviation of 0.08?

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Gọi w là tỷ lệ đầu tư vào tài sản rủi ro. Khi đó, (1-w) là tỷ lệ đầu tư vào tài sản phi rủi ro (T-bill).
Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư là:
σp = w * σrisky
Trong đó: σp là độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư, σrisky là độ lệch chuẩn của tài sản rủi ro.
Chúng ta có: 0.08 = w * 0.20
=> w = 0.08 / 0.20 = 0.4
Vậy, tỷ lệ đầu tư vào tài sản rủi ro là 40% và tỷ lệ đầu tư vào tài sản phi rủi ro là (1-0.4) = 60%.
Đáp án đúng là E.

Câu 26:

Your client, Bo Regard, holds a complete portfolio that consists of a portfolio of risky assets (P) and T-Bills. The information below refers to these assets.

E(Rp) 12.00 %

Standard Deviation of P 7.20 % T-Bill rate 3.60 %

Proportion of Complete Portfolio in P 80% Proportion of Complete Portfolio in T-Bills 20 %

Composition of P:

Stock A 40.00 % Stock B 25.00 % Stock C 35.00 % Total 100.00

What is the expected return on Bo's complete portfolio?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Công thức tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư hoàn chỉnh (complete portfolio) bao gồm tài sản rủi ro (P) và T-Bills là:

E(Rc) = w * E(Rp) + (1 - w) * Rf

Trong đó:
* E(Rc) là lợi nhuận kỳ vọng của danh mục hoàn chỉnh.
* w là tỷ trọng của tài sản rủi ro (P) trong danh mục hoàn chỉnh.
* E(Rp) là lợi nhuận kỳ vọng của tài sản rủi ro (P).
* Rf là tỷ suất sinh lời phi rủi ro (T-Bill rate).

Áp dụng công thức vào bài toán:

E(Rc) = 0.80 * 12.00% + 0.20 * 3.60% = 9.60% + 0.72% = 10.32%

Vậy, lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư hoàn chỉnh của Bo là 10.32%.

Câu 27:

Your client, Bo Regard, holds a complete portfolio that consists of a portfolio of risky assets (P) and T-Bills. The information below refers to these assets.

E(Rp) 12.00 %

Standard Deviation of P 7.20 % T-Bill rate 3.60 %

Proportion of Complete Portfolio in P 80 % Proportion of Complete Portfolio in T-Bills 20 % Composition of P:

Stock A 40.00 % Stock B 25.00 % Stock C 35.00 % Total 100.00 %

What are the proportions of stocks A, B, and C, respectively, in Bo's complete portfolio?

Lời giải: