Elias is a risk-averse investor. David is a less risk-averse investor than Elias. Therefore,

for the same return, David tolerates higher risk than Elias.

for the same risk, Elias requires a lower rate of return than David.

cannot be determined.

for the same return, Elias tolerates higher risk than David.

undefined.

for the same risk, David requires a higher rate of return than Elias

Trả lời:

Đáp án đúng: A

Nhà đầu tư Elias là người né tránh rủi ro, còn David ít né tránh rủi ro hơn Elias. Điều này có nghĩa là David chấp nhận rủi ro cao hơn để đạt được mức lợi nhuận tương đương so với Elias. Nói cách khác, với cùng một mức lợi nhuận, David chịu được rủi ro cao hơn Elias. Do đó, đáp án A là chính xác.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 8

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 27:

To maximize her expected utility, which one of the following investment alternatives would she choose?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tối đa hóa lợi nhuận dự kiến, ta cần tính giá trị kỳ vọng của mỗi lựa chọn đầu tư và chọn lựa chọn có giá trị kỳ vọng cao nhất:

A: 0.4 * 10% + 0.6 * 5% = 4% + 3% = 7%
B: 0.2 * 12% + 0.8 * 2% = 2.4% + 1.6% = 4%
C: 0.6 * 10% + 0.4 * 5% = 6% + 2% = 8%
D: 0.6 * 12% + 0.4 * 5% = 7.2% + 2% = 9.2%
E: 0.4 * 12% + 0.6 * 5% = 4.8% + 3% = 7.8%

Lựa chọn D có giá trị kỳ vọng cao nhất (9.2%).

Câu 28:

The unsystematic risk of a specific security

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Rủi ro không hệ thống (unsystematic risk) là loại rủi ro đặc thù của một công ty hoặc một ngành cụ thể. Nó phát sinh từ các yếu tố nội tại của công ty, ví dụ như quản lý yếu kém, vấn đề về sản phẩm, hoặc các vụ kiện tụng. Do đó, rủi ro này có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Phương án A sai vì rủi ro không hệ thống có thể được loại bỏ bằng cách đa dạng hóa.
Phương án B đúng vì rủi ro không hệ thống bắt nguồn từ các yếu tố riêng của công ty.
Phương án C sai vì rủi ro không hệ thống không phụ thuộc vào biến động thị trường chung.
Phương án D và E sai vì rủi ro không hệ thống không liên quan trực tiếp đến xu hướng tăng hoặc giảm của thị trường.

Câu 29:

A security has an expected rate of return of 0.13 and a beta of 2.1. The market expected rate of return is 0.09 and the risk-free rate is 0.045. The alpha of the stock is

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tính alpha của cổ phiếu, chúng ta sử dụng công thức CAPM (Capital Asset Pricing Model):

Expected Return = Risk-Free Rate + Beta * (Market Return - Risk-Free Rate)

Trong trường hợp này:

* Expected Return = 0.13
* Beta = 2.1
* Market Return = 0.09
* Risk-Free Rate = 0.045

Áp dụng công thức CAPM để tính Required Return (tỷ suất sinh lời yêu cầu):

Required Return = 0.045 + 2.1 * (0.09 - 0.045) = 0.045 + 2.1 * 0.045 = 0.045 + 0.0945 = 0.1395

Alpha là sự khác biệt giữa Expected Return và Required Return:

Alpha = Expected Return - Required Return = 0.13 - 0.1395 = -0.0095

Chuyển thành phần trăm: -0.0095 * 100 = -0.95%

Vậy, alpha của cổ phiếu là -0.95%.

Câu 30:

Trong các phương pháp định giá sau đây, phương pháp nào là phù hợp nhất để cân bằng doanh nghiệp nhà nước?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phương pháp phù hợp nhất để cân bằng doanh nghiệp nhà nước thường là mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF). Mô hình này ước tính giá trị hiện tại của doanh nghiệp dựa trên dòng tiền dự kiến trong tương lai, đã chiết khấu về giá trị hiện tại. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp nhà nước vì nó tính đến khả năng sinh lời trong tương lai, thay vì chỉ dựa vào giá trị tài sản hiện tại. Định giá tài sản có thể hữu ích, nhưng nó không tính đến tiềm năng tăng trưởng và khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

Câu 31:

Một cổ phiếu ưu đãi sẽ trả cổ tức là 2,75 đô la trong năm tới và mọi năm sau đó; tức là, cổ tức không được kỳ vọng sẽ tăng. Bạn yêu cầu lợi nhuận là 10% cho cổ phiếu này. Sử dụng DDM tăng trưởng không đổi để tính giá trị nội tại của cổ phiếu ưu đãi này.

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Công thức DDM tăng trưởng không đổi (hay còn gọi là mô hình Gordon Growth) được sử dụng để định giá cổ phiếu có cổ tức dự kiến tăng trưởng với một tỷ lệ không đổi vĩnh viễn. Trong trường hợp này, cổ tức không tăng trưởng (tăng trưởng = 0). Công thức trở thành:

Giá trị nội tại = Cổ tức năm tới / Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu

Trong bài toán này:

* Cổ tức năm tới = 2,75 đô la
* Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu = 10% = 0,10

Giá trị nội tại = 2,75 đô la / 0,10 = 27,50 đô la.

Vậy, đáp án đúng là 27,50 đô la.

Câu 32:

GDP tăng trưởng nhanh chóng cho thấy nền kinh tế ___________có __________cơ hội để một công ty tăng doanh số bán hàng.

Lời giải: