Dự trữ giấy tờ có giá thuộc nghiệp vụ nào của ngân hàng thương mại?

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần tính tỷ giá USD/AUD kỳ hạn 90 ngày. Các bước thực hiện như sau:

1. Tính tỷ giá giao ngay AUD/USD:
- Từ AUD/HKD: 7,2961/7,2993 và USD/HKD: 7,7529/7,7533, ta có thể suy ra AUD/USD.
- AUD/USD (bid) = AUD/HKD (bid) / USD/HKD (ask) = 7,2961 / 7,7533 ≈ 0,9410
- AUD/USD (ask) = AUD/HKD (ask) / USD/HKD (bid) = 7,2993 / 7,7529 ≈ 0,9415
- Vậy, AUD/USD = 0,9410 / 0,9415

2. Tính lãi suất chênh lệch giữa AUD và USD (kỳ hạn 3 tháng):
- Lãi suất AUD (3 tháng) = (4,5% / 4) - (4,75% / 4) = 1,125% - 1,1875%
- Lãi suất USD (3 tháng) = (2% / 4) - (2,25% / 4) = 0,5% - 0,5625%
- Chênh lệch lãi suất (AUD - USD) = (1,125% - 0,5625%) - (1,1875% - 0,5%) = 0,5625% - 0,6875%

3. Tính tỷ giá kỳ hạn AUD/USD:
- Sử dụng công thức tỷ giá kỳ hạn: F = S * (1 + r_domestic) / (1 + r_foreign)
- Trong đó:
- F: Tỷ giá kỳ hạn
- S: Tỷ giá giao ngay
- r_domestic: Lãi suất đồng tiền định giá (USD)
- r_foreign: Lãi suất đồng tiền yết giá (AUD)
- F_bid = 0,9410 * (1 + 0,005) / (1 + 0,011875) ≈ 0,9346
- F_ask = 0,9415 * (1 + 0,005625) / (1 + 0,01125) ≈ 0,9362
- Vậy, tỷ giá kỳ hạn AUD/USD = 0,9346 / 0,9362

4. Tính tỷ giá kỳ hạn USD/AUD:
- USD/AUD (bid) = 1 / AUD/USD (ask) = 1 / 0,9362 ≈ 1,0681
- USD/AUD (ask) = 1 / AUD/USD (bid) = 1 / 0,9346 ≈ 1,0699

Tuy nhiên, do công ty Doma bán USD và mua AUD nên ngân hàng sẽ mua USD giá thấp (bid) và bán AUD giá cao (ask). Do đó, tỷ giá ngân hàng áp dụng sẽ là USD/AUD = 1/0,9362= 1,0681, gần nhất với đáp án A và B. Tuy nhiên, vì không có đáp án chính xác nên ta cần xem xét lại các yếu tố khác.
Đề bài yêu cầu công ty Doma bán USD kỳ hạn 90 ngày, tức là ngân hàng sẽ mua USD và bán AUD. Vì vậy, ta cần tính tỷ giá USD/AUD mà ngân hàng sẽ áp dụng cho công ty Doma. Ngân hàng sẽ mua USD với giá thấp nhất (bid) và bán AUD với giá cao nhất (ask). Do đó, ta cần tính:

USD/AUD = 1 / (AUD/USD ask) = 1 / 0,9415*(1+0.045/4)/(1+0.0225/4) = 1/0.9362 = 1.0681.
USD/AUD = 1 / (AUD/USD bid) = 1 / 0,9410*(1+0.0475/4)/(1+0.02/4) = 1/0.9346 = 1.0699.

Như vậy, không có đáp án nào chính xác. Tuy nhiên, đáp án gần đúng nhất là B. USD/AUD: 1,0626. Cần lưu ý rằng, trong thực tế, ngân hàng sẽ áp dụng một mức giá có lợi cho họ, và con số chính xác có thể khác biệt.

Thị trường vốn là nơi giao dịch các công cụ tài chính dài hạn (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu), được sử dụng để tài trợ cho các khoản đầu tư dài hạn như xây dựng nhà máy, văn phòng, đường cao tốc, trường học. Thị trường tiền tệ giao dịch các công cụ ngắn hạn. Thị trường niêm yết chứng khoán là nơi các chứng khoán đã được phát hành được giao dịch. Thị trường phi tập trung là thị trường không có địa điểm giao dịch vật lý.

Thị trường ngoại hối (Forex) không chỉ giao dịch các đồng ngoại tệ mà còn bao gồm các công cụ tài chính khác như hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, và các sản phẩm phái sinh liên quan đến tỷ giá hối đoái. Ngoài ra, vàng tiêu chuẩn quốc tế cũng thường được giao dịch trên thị trường này. Vì vậy, cả phương án A và B đều không hoàn toàn chính xác. Phương án C đúng vì thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ một ngày, 5 ngày một tuần. Do đó, đáp án chính xác là D vì cả A và B đều chưa chính xác.