Cổ phiếu X có tỷ lệ tăng trưởng kỳ vọng không đổi theo các nhà phân tích chứng khoán là 8%/năm. Cổ tức được trả trong lần gần nhất là 2 USD. Nếu nhà đầu tư có ý định bán cổ phiếu đi sau khi đã nhận cổ tức của năm thì phải bán với giá bao nhiêu biết rằng tỷ lệ sinh lời yêu cầu của nhà đầu tư là 12%/năm?

Trong phiên giao dịch giá cổ phiếu X được xác định là 32.500 đồng, như vậy những lệnh mua sau sẽ được thực hiện là gì?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Giá cổ phiếu được xác định là 32.500 đồng, điều này có nghĩa là người mua sẵn sàng mua với giá đó và người bán sẵn sàng bán với giá đó. Do đó:
- Lệnh đặt mua > 32.500 đồng: Chắc chắn được thực hiện vì người mua sẵn sàng trả giá cao hơn giá thị trường.
- Lệnh đặt mua = 32.500 đồng: Có thể được thực hiện nếu có người bán sẵn sàng bán với giá đó. Trong trường hợp số lượng lệnh mua bằng giá 32.500 đồng vượt quá số lượng lệnh bán ở mức giá đó, thì không phải tất cả các lệnh mua bằng 32.500 đồng đều được thực hiện.
Như vậy, đáp án chính xác là trường hợp (a) chắc chắn được thực hiện và trường hợp (b) có thể được thực hiện tùy trường hợp cụ thể.

Câu 24:

Quỹ đầu tư chứng khoán có vốn điều lệ tối thiểu là?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Quỹ đầu tư chứng khoán là một loại hình quỹ đầu tư được hình thành từ vốn góp của nhiều nhà đầu tư. Theo quy định hiện hành của pháp luật Việt Nam, quỹ đầu tư chứng khoán phải có vốn điều lệ tối thiểu là 50 tỷ đồng đối với quỹ đại chúng và 30 tỷ đồng đối với quỹ thành viên. Tuy nhiên, các đáp án đưa ra không có số nào chính xác. Để trả lời theo các đáp án, ta chọn đáp án gần đúng nhất. Trong các đáp án đưa ra, không có đáp án nào chính xác về vốn điều lệ tối thiểu của quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định hiện hành. Tuy nhiên, nếu theo quy định cũ thì vốn điều lệ tối thiểu là 50 tỷ đồng.

Câu 25:

Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán phải đảm bảo điều gì?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán cần đảm bảo sự tách biệt giữa các hoạt động khác nhau để tránh xung đột lợi ích và đảm bảo tính minh bạch. Cụ thể:

* Tách biệt giữa hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu công ty chứng khoán với hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán: Điều này đảm bảo rằng tài sản và lợi ích của chủ sở hữu không ảnh hưởng đến hoạt động hàng ngày của công ty và ngược lại.
* Tách biệt hoạt động môi giới với hoạt động tự doanh: Hoạt động môi giới là việc công ty chứng khoán thực hiện giao dịch cho khách hàng, trong khi hoạt động tự doanh là công ty tự mua bán chứng khoán cho chính mình. Việc tách biệt này tránh việc công ty lợi dụng thông tin từ khách hàng để tự doanh, gây thiệt hại cho khách hàng.
* Tách biệt hoạt động tự doanh với hoạt động quản lý danh mục đầu tư: Hoạt động quản lý danh mục đầu tư là việc công ty quản lý tài sản của khách hàng. Việc tách biệt này đảm bảo rằng công ty không sử dụng thông tin hoặc tài sản của khách hàng để phục vụ cho hoạt động tự doanh của mình.

Vì vậy, đáp án đúng là tất cả các điều trên.

Câu 26:

Tại sao việc phát hành chứng khoán ra công chúng phải được ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước cấp phép?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Việc phát hành chứng khoán ra công chúng (IPO) là một hoạt động quan trọng, ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính và quyền lợi của nhà đầu tư. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp phép cho hoạt động này nhằm đảm bảo tính minh bạch, công bằng và hiệu quả của thị trường. Trong các lựa chọn trên, phương án C là chính xác nhất vì nó bao hàm đầy đủ các mục tiêu chính của việc cấp phép:

* Đảm bảo chỉ những công ty làm ăn tốt và nghiêm chỉnh mới được huy động vốn qua công chúng: UBCKNN sẽ thẩm định năng lực tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, và tuân thủ pháp luật của công ty trước khi cấp phép IPO. Điều này giúp loại bỏ các công ty yếu kém hoặc có dấu hiệu gian lận, bảo vệ nhà đầu tư khỏi rủi ro.
* Bảo vệ quyền lợi người đầu tư nhỏ: Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường không có đủ thông tin và kinh nghiệm để tự đánh giá rủi ro của một đợt IPO. Việc UBCKNN cấp phép sẽ giúp họ yên tâm hơn phần nào, vì đã có một cơ quan quản lý nhà nước kiểm soát và giám sát hoạt động này.

Các phương án khác không đầy đủ hoặc không chính xác bằng:
* A. Để việc quản lý các công ty phát hành được tốt hơn: Quản lý công ty phát hành chỉ là một phần nhỏ trong mục tiêu của UBCKNN.
* B. Để bảo vệ các nhà đầu tư lớn: UBCKNN bảo vệ quyền lợi của tất cả các nhà đầu tư, không phân biệt quy mô.
* D. Để ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước giám sát hoạt động của công ty: Giám sát hoạt động của công ty là một phần của việc quản lý, nhưng mục tiêu chính vẫn là bảo vệ nhà đầu tư và đảm bảo sự minh bạch của thị trường.

Câu 27:

Mục đích chủ yếu của công ty phát hành chứng khoán ra công chúng là gì?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Mục đích chủ yếu của việc phát hành chứng khoán ra công chúng (IPO) là huy động vốn từ các nhà đầu tư bên ngoài. Số vốn này sau đó được sử dụng để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư vào các dự án mới, hoặc tái cấu trúc tài chính. Việc huy động vốn cũng thường đi kèm với yêu cầu nâng cao năng lực quản lý để đáp ứng các tiêu chuẩn và kỳ vọng của thị trường chứng khoán.

Câu 28:

Giả sử giá đóng cửa của chứng khoán A trong phiên giao dịch trước là 9.800 đồng, đơn vị yết giá là 100 đồng, biên độ giao động giá là 5%. Các mức giá mà nhà đất tư chứng khoán có thể đặt lệnh trong phiên giao dịch tới?

Lời giải: