Quỹ đầu tư chứng khoán có vốn điều lệ tối thiểu là?

Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán cần đảm bảo sự tách biệt giữa các hoạt động khác nhau để tránh xung đột lợi ích và đảm bảo tính minh bạch. Cụ thể:

* Tách biệt giữa hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu công ty chứng khoán với hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán: Điều này đảm bảo rằng tài sản và lợi ích của chủ sở hữu không ảnh hưởng đến hoạt động hàng ngày của công ty và ngược lại.
* Tách biệt hoạt động môi giới với hoạt động tự doanh: Hoạt động môi giới là việc công ty chứng khoán thực hiện giao dịch cho khách hàng, trong khi hoạt động tự doanh là công ty tự mua bán chứng khoán cho chính mình. Việc tách biệt này tránh việc công ty lợi dụng thông tin từ khách hàng để tự doanh, gây thiệt hại cho khách hàng.
* Tách biệt hoạt động tự doanh với hoạt động quản lý danh mục đầu tư: Hoạt động quản lý danh mục đầu tư là việc công ty quản lý tài sản của khách hàng. Việc tách biệt này đảm bảo rằng công ty không sử dụng thông tin hoặc tài sản của khách hàng để phục vụ cho hoạt động tự doanh của mình.

Vì vậy, đáp án đúng là tất cả các điều trên.

Việc phát hành chứng khoán ra công chúng (IPO) là một hoạt động quan trọng, ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính và quyền lợi của nhà đầu tư. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp phép cho hoạt động này nhằm đảm bảo tính minh bạch, công bằng và hiệu quả của thị trường. Trong các lựa chọn trên, phương án C là chính xác nhất vì nó bao hàm đầy đủ các mục tiêu chính của việc cấp phép:

* Đảm bảo chỉ những công ty làm ăn tốt và nghiêm chỉnh mới được huy động vốn qua công chúng: UBCKNN sẽ thẩm định năng lực tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, và tuân thủ pháp luật của công ty trước khi cấp phép IPO. Điều này giúp loại bỏ các công ty yếu kém hoặc có dấu hiệu gian lận, bảo vệ nhà đầu tư khỏi rủi ro.
* Bảo vệ quyền lợi người đầu tư nhỏ: Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường không có đủ thông tin và kinh nghiệm để tự đánh giá rủi ro của một đợt IPO. Việc UBCKNN cấp phép sẽ giúp họ yên tâm hơn phần nào, vì đã có một cơ quan quản lý nhà nước kiểm soát và giám sát hoạt động này.

Các phương án khác không đầy đủ hoặc không chính xác bằng:
* A. Để việc quản lý các công ty phát hành được tốt hơn: Quản lý công ty phát hành chỉ là một phần nhỏ trong mục tiêu của UBCKNN.
* B. Để bảo vệ các nhà đầu tư lớn: UBCKNN bảo vệ quyền lợi của tất cả các nhà đầu tư, không phân biệt quy mô.
* D. Để ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước giám sát hoạt động của công ty: Giám sát hoạt động của công ty là một phần của việc quản lý, nhưng mục tiêu chính vẫn là bảo vệ nhà đầu tư và đảm bảo sự minh bạch của thị trường.

Giá tham chiếu là 9800 đồng.
Biên độ giao động là 5% tương ứng với 9800 * 5% = 490 đồng.

Như vậy, giá trần là 9800 + 490 = 10290 đồng.
Giá sàn là 9800 - 490 = 9310 đồng.

Đơn vị yết giá là 100 đồng, vậy các mức giá có thể đặt lệnh phải là bội số của 100.

Trong các đáp án trên, chỉ có đáp án A thỏa mãn điều kiện này và nằm trong khoảng giá sàn và giá trần đã tính.

Các mức giá có thể đặt lệnh là các số nằm trong đoạn [9310; 10290] và là bội số của 100. Ví dụ: 9400, 9500, ..., 10200. Vì vậy, đáp án A có các giá trị 9310, 9819, 1000, 10290 không phù hợp với yêu cầu đề bài. Cần tìm đáp án mà tất cả các giá trị đều là bội số của 100, nằm trong khoảng từ 9310 đến 10290 và hợp lý về mặt giao dịch chứng khoán.

Ta xét các đáp án:
A. 9310, 9819, 1000, 10290: Không phải tất cả đều là bội số của 100.
B. 9300, 9700, 9800, 10200: Tất cả đều là bội số của 100 và nằm trong khoảng giá cho phép. Giá sàn thực tế là 9310, nên 9300 vẫn có thể giao dịch. Giá trần là 10290 nên 10200 vẫn có thể giao dịch.
C. 9500, 9700, 9900, 1000, 10400: 10400 vượt quá giá trần.
D. 9400, 9500, 9600, 9700, 10200: Tất cả đều là bội số của 100 và nằm trong khoảng giá cho phép.

Tuy nhiên, cần xem xét lại câu hỏi. Câu hỏi hỏi về "các mức giá mà nhà đầu tư chứng khoán có thể đặt lệnh". Vì biên độ dao động giá là 5%, nên mức giá khớp lệnh có thể nằm trong khoảng [9310, 10290]. Nhưng vì đơn vị yết giá là 100 đồng, nhà đầu tư chỉ có thể đặt lệnh với các mức giá là bội số của 100 nằm trong khoảng này.

Do đó, đáp án B và D đều có vẻ đúng. Tuy nhiên, đáp án B có vẻ hợp lý hơn vì nó liệt kê một số mức giá thường thấy hơn. Đáp án D liệt kê nhiều mức giá liên tiếp hơn, và có thể có nhiều mức giá khác cũng có thể đặt lệnh.

Nhưng xét kỹ hơn, câu hỏi hỏi "các mức giá", chứ không phải "tất cả các mức giá". Do đó, đáp án B hợp lý hơn.

Tuy nhiên, có một lỗi trong các đáp án được cung cấp. Giá sàn là 9310 và giá trần là 10290. Vì đơn vị yết giá là 100, các mức giá có thể giao dịch phải là bội số của 100 và nằm trong khoảng [9400, 10200]. Không có đáp án nào hoàn toàn chính xác.

Theo quy định hiện hành, tỷ lệ vốn khả dụng tối thiểu của công ty chứng khoán là 180% đối với công ty chứng khoán kinh doanh môi giới chứng khoán và tự doanh chứng khoán, hoặc 150% đối với công ty chứng khoán chỉ kinh doanh nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Các đáp án A, B, C, D đều không liên quan đến quy định về tỷ lệ vốn khả dụng. Câu hỏi này có vẻ như bị sai lệch hoặc thiếu thông tin. Không có đáp án nào đúng trong các lựa chọn được đưa ra.