Cổ đông của công ty sẽ kiểm soát Ban điều hành nhờ vào:

Công thức tính chi phí bỏ qua chiết khấu (với lãi kép) là:

Chi phí = (Tỷ lệ chiết khấu / (1 - Tỷ lệ chiết khấu)) * (365 / (Thời hạn thanh toán - Thời hạn chiết khấu))

Trong trường hợp này:

Tỷ lệ chiết khấu = 1% (tức 0.01)
Thời hạn chiết khấu = 15 ngày
Thời hạn thanh toán = 30 ngày

Thay vào công thức:

Chi phí = (0.01 / (1 - 0.01)) * (365 / (30 - 15))
Chi phí = (0.01 / 0.99) * (365 / 15)
Chi phí = 0.0101 * 24.33
Chi phí = 0.2457 hay 24.57%

Tuy nhiên, không có đáp án nào trùng khớp với kết quả tính toán. Có thể do làm tròn số hoặc do câu hỏi/đáp án có sai sót. Trong các đáp án được đưa ra, đáp án gần nhất là 28%. Vì vậy, ta chọn đáp án có giá trị gần đúng nhất.

Số tiền bạn có sau một năm được tính bằng công thức: Tiền gốc + (Tiền gốc * Lãi suất). Trong trường hợp này, tiền gốc là 100 triệu VND và lãi suất là 12%. Vậy, số tiền bạn có sẽ là: 100 + (100 * 0.12) = 100 + 12 = 112 triệu VND.

Vốn lưu động là tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, dùng để tài trợ cho các hoạt động hàng ngày. Hợp đồng tín dụng tuần hoàn là một thỏa thuận cho phép doanh nghiệp vay tiền nhiều lần trong một hạn mức tín dụng nhất định, giúp đáp ứng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn.

* a. Thuê tài chính: Thường được sử dụng để tài trợ cho tài sản cố định, không phải vốn lưu động.
* b. Phát hành trái phiếu: Thường được sử dụng để tài trợ cho các dự án dài hạn hoặc tái cấu trúc nợ, không phù hợp cho nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn.
* c. Phát hành cổ phiếu: Thường được sử dụng để tăng vốn chủ sở hữu, không phải để tài trợ vốn lưu động ngắn hạn.
* d. Hợp đồng tín dụng tuần hoàn: Là một hình thức vay ngắn hạn, linh hoạt, phù hợp để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động biến động của doanh nghiệp.

Rủi ro không có khả năng thanh toán cho trái chủ khi đến hạn là rủi ro tín dụng (credit risk). Trái phiếu chính phủ thường được coi là ít rủi ro nhất vì được chính phủ bảo đảm. Trái phiếu cầm cố (mortgage bond) được đảm bảo bằng tài sản thế chấp, do đó rủi ro thấp hơn. Trái phiếu không đảm bảo (debenture) phụ thuộc vào khả năng trả nợ của tổ chức phát hành, và xếp hạng AA cho thấy mức độ rủi ro tương đối thấp. Tuy nhiên, nếu tổ chức phát hành gặp khó khăn tài chính, trái phiếu không đảm bảo có rủi ro cao hơn so với trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu cầm cố. Vì vậy, không phải tất cả các phương án đều sai. Trong các lựa chọn trên, trái phiếu không đảm bảo (debenture) có rủi ro cao hơn nếu tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán.

Để tính tỷ suất lợi tức trên vốn (current yield) vào ngày 01/07/2001, ta cần sử dụng công thức: Current Yield = (Lãi suất coupon hàng năm / Giá thị trường của trái phiếu). Trong đó: Lãi suất coupon hàng năm = Mệnh giá trái phiếu * Tỷ lệ coupon = 1000$ * 12% = 120$.

Tiếp theo, ta cần tính giá thị trường của trái phiếu vào ngày 01/07/2001. Vì lãi suất thị trường là 14%, ta sẽ chiết khấu dòng tiền của trái phiếu (các khoản thanh toán coupon và mệnh giá) về thời điểm 01/07/2001. Thời gian đáo hạn còn lại là 6.5 năm (từ 01/07/2001 đến 31/12/2007). Do trái phiếu trả lãi 2 kỳ một năm, số kỳ thanh toán còn lại là 6.5 * 2 = 13 kỳ.

Giá thị trường của trái phiếu được tính như sau:
PV = (C / r) * [1 - (1 / (1 + r)^n)] + (FV / (1 + r)^n)
Trong đó:
C = Coupon payment mỗi kỳ = 120$ / 2 = 60$
r = Lãi suất chiết khấu mỗi kỳ = 14% / 2 = 7% = 0.07
n = Số kỳ còn lại = 13
FV = Mệnh giá trái phiếu = 1000$

PV = (60 / 0.07) * [1 - (1 / (1 + 0.07)^13)] + (1000 / (1 + 0.07)^13)
PV = (60 / 0.07) * [1 - (1 / 2.395)] + (1000 / 2.395)
PV = 857.14 * [1 - 0.4175] + 417.54
PV = 857.14 * 0.5825 + 417.54
PV = 499.29 + 417.54
PV = 916.83$

Vậy giá thị trường của trái phiếu vào ngày 01/07/2001 là khoảng 916.83$.

Cuối cùng, ta tính tỷ suất lợi tức trên vốn:
Current Yield = (120$ / 916.83$) * 100% = 13.09%

Tuy nhiên, không có đáp án nào gần với 13.09%. Có thể có sai sót trong đề bài hoặc các đáp án được đưa ra. Vì không có đáp án đúng, không thể xác định câu trả lời chính xác.