Tỷ giá giao ngay GBP/USD = 1,88. F1/2 GBP/USD = 1,9. Sự chênh lệch giữa tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn hàm ý? (giả sử CIP tồn tại)

Công thức tính lãi suất theo ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity - IRP) như sau:

F = S * (1 + r_domestic) / (1 + r_foreign)

Trong đó:

• F là tỷ giá kỳ hạn (Forward rate)
• S là tỷ giá giao ngay (Spot rate)
• r_domestic là lãi suất đồng nội tệ (ở đây là USD)
• r_foreign là lãi suất đồng ngoại tệ (ở đây là JPY)

Từ công thức trên, ta có thể suy ra lãi suất đồng JPY:

r_foreign = (S * (1 + r_domestic) / F) - 1

Thay số vào:

r_JPY = (122 * (1 + 0.05) / 130) - 1

r_JPY = (122 * 1.05 / 130) - 1

r_JPY = (128.1 / 130) - 1

r_JPY = 0.9854 - 1

r_JPY = -0.0146

r_JPY = -1.46%

Tuy nhiên, không có đáp án nào phù hợp với kết quả tính toán này. Có thể có sai sót trong đề bài hoặc các đáp án. Nếu chúng ta bỏ qua dấu âm và xem xét giá trị tuyệt đối gần đúng nhất, thì đáp án gần đúng nhất sẽ là 1,67%.

Vì không có đáp án chính xác, ta chọn đáp án gần đúng nhất theo cách hiểu đề bài có thể bị sai sót.

Arbitrage tam giác là hình thức arbitrage tận dụng lợi thế từ sự khác biệt trong tỷ giá chéo giữa ba đồng tiền khác nhau trên thị trường ngoại hối. Nhà đầu tư sẽ mua và bán các đồng tiền này để kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá. Các hình thức arbitrage còn lại không trực tiếp liên quan đến việc khai thác tỷ giá chéo giữa ba đồng tiền.

Ngân hàng thương mại đóng vai trò chủ yếu trên thị trường ngoại hối vì nhiều lý do. Thứ nhất, họ có tốc độ thực hiện giao dịch nhanh chóng, điều này rất quan trọng trong thị trường biến động. Thứ hai, họ cung cấp dịch vụ tư vấn cho khách hàng dựa trên phân tích thị trường, giúp khách hàng đưa ra quyết định thông minh. Thứ ba, mặc dù không ai có thể dự báo chính xác tuyệt đối, ngân hàng thương mại thường có khả năng dự báo biến động tỷ giá tốt hơn so với các chủ thể khác do nguồn lực và chuyên môn của họ. Vì cả ba yếu tố này đều đúng, nên đáp án chính xác là 'Tất cả các câu trên'.

Để tính tỷ giá EUR/GBP, ta thực hiện phép chia: (Tỷ giá EUR/USD) / (Tỷ giá GBP/USD) = (1.25 USD) / (2 USD) = 0.625. Vậy, 1 EUR tương đương 0.625 GBP.

Tỷ giá USD/VND = 1,5247/5362 được niêm yết tại ngân hàng ANZ có nghĩa là ngân hàng mua USD vào với giá 1,5247 VND và bán USD ra với giá 1,5362 VND. Vì vậy, phương án 'Mua vào với tỷ giá 1 USD = 1,5362 VND' không chính xác vì đây là tỷ giá bán ra. Phương án 'Bán ra với tỷ giá 1 USD = 1,5362' chính xác vì đây là tỷ giá ngân hàng bán ra. Phương án 'Mua vào với tỉ giá 1,5262' không chính xác vì đây không phải là tỷ giá mua vào. Do đó, phương án 'Mua vào với tỉ giá 1,5262 và bán ra với tỉ giá 1,5247' cũng không chính xác.