Nhà phát hành định phát hành 2 loại trái phiếu: trái phiếu X có thời hạn 5 năm và trái phiếu Y có thời hạn 20 năm. Như vậy, nhà phát hành phải định mức lãi suất cho 2 trái phiếu trên như thế nào?

Mục đích chính của việc phân biệt giữa phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng là để bảo vệ công chúng đầu tư. Phát hành ra công chúng chịu sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý nhà nước (ví dụ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước) nhằm đảm bảo tính minh bạch và công bằng, bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Phát hành riêng lẻ thường dành cho các nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà đầu tư có kinh nghiệm, có khả năng tự đánh giá rủi ro và đưa ra quyết định đầu tư.

Niêm yết cửa sau (Backdoor Listing) là một phương thức để một công ty tư nhân trở thành công ty niêm yết trên sàn chứng khoán mà không cần trải qua quy trình IPO (phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng) truyền thống. Điều này thường được thực hiện bằng cách một công ty tư nhân sáp nhập hoặc thâu tóm một công ty đã niêm yết. Mục đích chính là để công ty tư nhân có thể tiếp cận vốn công khai một cách nhanh chóng và ít tốn kém hơn so với IPO. Do đó, niêm yết cửa sau mang tính chất thâu tóm, sáp nhập công ty.

Các hình thức niêm yết khác không mang tính chất này:

• Niêm yết lần đầu: Là quá trình một công ty phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và niêm yết trên sàn chứng khoán.
• Niêm yết lại: Là việc một công ty hủy niêm yết ở một sàn giao dịch và sau đó niêm yết lại ở một sàn giao dịch khác (có thể là cùng sàn hoặc sàn khác).
• Niêm yết bổ sung: Là việc công ty đã niêm yết phát hành thêm cổ phiếu và niêm yết số cổ phiếu này để tăng vốn.

Thị trường sơ cấp là nơi các chứng khoán mới phát hành được mua bán lần đầu tiên. Các công ty hoặc tổ chức phát hành bán chứng khoán trực tiếp cho các nhà đầu tư để huy động vốn. Các thị trường khác không liên quan đến việc phát hành chứng khoán lần đầu: thị trường tiền tệ liên quan đến các công cụ nợ ngắn hạn, thị trường thứ cấp là nơi các chứng khoán đã phát hành được giao dịch giữa các nhà đầu tư, và thị trường chính thức chỉ đơn giản đề cập đến một thị trường được quy định.

Phương thức phát hành qua đấu giá là hình thức chào bán chứng khoán, trong đó giá và khối lượng chứng khoán được xác định dựa trên sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư tham gia đấu thầu. Tổ chức phát hành sẽ lựa chọn những nhà đầu tư trả giá cao nhất và đáp ứng các điều kiện khác để trúng thầu. Vì vậy, đáp án chính xác là "Chào bán chứng khoán dựa trên cơ sở cạnh tranh hình thành giá và khối lượng trúng thầu".

Hành vi tiêu cực trên thị trường chứng khoán là hành vi vi phạm các quy định pháp luật, gây ảnh hưởng xấu đến sự minh bạch, công bằng và hiệu quả của thị trường. Trong các phương án trên, mua bán nội gián là hành vi tiêu cực rõ ràng nhất vì:

• Mua bán nội gián (Insider trading): Là hành vi sử dụng thông tin nội bộ (thông tin chưa công bố rộng rãi và có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu) để mua bán cổ phiếu, nhằm thu lợi bất chính hoặc tránh thua lỗ. Đây là hành vi bị cấm và bị xử phạt nghiêm khắc vì nó tạo ra sự bất bình đẳng thông tin trên thị trường, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư khác không có thông tin nội bộ.

Các phương án khác không nhất thiết là tiêu cực:

• Giao dịch của nhà đầu tư lớn: Giao dịch lớn có thể ảnh hưởng đến giá, nhưng không phải lúc nào cũng là tiêu cực. Nếu giao dịch được thực hiện minh bạch và tuân thủ quy định, thì không có vấn đề gì.
• Mua bán cổ phiếu của cổ đông và lãnh đạo các công ty niêm yết: Việc này là bình thường, nhưng phải tuân thủ quy định về công bố thông tin để đảm bảo minh bạch.
• Mua bán lại chính cổ phiếu của công ty niêm yết: Hành động này có thể được thực hiện theo quy định, ví dụ như mua lại cổ phiếu quỹ. Nếu tuân thủ quy định, đây không phải là hành vi tiêu cực.