Kênh tài chính gián tiếp là:

Lãi suất trả trước 10%/năm có nghĩa là bạn nhận được 10% tiền lãi ngay khi gửi tiền. Số tiền thực tế bạn đầu tư chỉ là 90% (100% - 10%).

Vì vậy, để tính lãi suất tương đương trả sau, ta phải tính xem 10% tiền lãi nhận trước tương ứng với bao nhiêu phần trăm của 90% số tiền gốc thực tế.

Công thức tính là: Lãi suất trả sau = (Lãi suất trả trước) / (1 - Lãi suất trả trước) = 10% / (1 - 10%) = 10% / 90% = 0.1 / 0.9 = 0.1111... ≈ 11.1%.

Vì vậy, lãi suất tương đương trả sau là khoảng 11,1%.

Lý thuyết thị trường hiệu quả dạng trung bình (semi-strong form efficiency) cho rằng giá cả của cổ phiếu phản ánh tất cả các thông tin có sẵn công khai, bao gồm thông tin về giá trong quá khứ, báo cáo tài chính, tin tức kinh tế, và các thông tin khác đã được công bố. Vì vậy, đáp án đúng là giá cả phản ánh tin tức có thể biết trên thị trường đã được công bố ra công chúng.

Hệ số tương quan (correlation coefficient) đo lường mức độ liên hệ tuyến tính giữa hai biến số. Nếu hệ số tương quan lớn hơn 0, điều đó có nghĩa là hai cổ phiếu có xu hướng biến động cùng chiều. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chúng không thể kết hợp vào một danh mục để giảm rủi ro. Việc kết hợp các tài sản có hệ số tương quan dương vẫn có thể giúp đa dạng hóa danh mục và giảm rủi ro tổng thể, mặc dù hiệu quả giảm rủi ro sẽ ít hơn so với việc kết hợp các tài sản có hệ số tương quan âm hoặc bằng 0. Vì vậy, nhận định trên là sai.

Ta tính lợi suất yêu cầu: R_{yêu cầu} = R_f +  A + Rủi ro

Trong đó:

Lãi suất kho bạc R_f = 8%

Mức ngại rủi ro A = 2

Mức rủi ro = 9%

R_{yêu cầu} = 8% + 2 × 9% = 26%

So sánh:

Lợi suất mong đợi = 30%

Lợi suất yêu cầu = 26%

Vì 30% > 26%

➡️ Lợi suất mong đợi cao hơn lợi suất yêu cầu → nên đầu tư.

⇒ Đáp án đúng phải là A. Có