Bạn đnag xem xét đầu tư vào một cổ phiếu cho lợi suất mong đợi là 30% và mức rủi ro là 9%. Mức lợi suất cơ bản mong muốn khi đầu tư vào cổ phiếu này là lãi suất kho bạc 8%. Bạn là người có mức ngại rủi ro là 2. Bạn có đầu tư vào cổ phiếu trên không:
Trả lời:
Đáp án đúng: A
Để quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không, chúng ta cần tính toán lợi nhuận điều chỉnh rủi ro và so sánh nó với lợi suất cơ bản mong muốn. Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro được tính bằng cách trừ đi phần bù rủi ro (risk premium) từ lợi suất mong đợi. Phần bù rủi ro được tính bằng mức ngại rủi ro nhân với phương sai (hoặc độ lệch chuẩn bình phương) của lợi suất. Trong trường hợp này:
Lợi suất mong đợi: 30%
Độ lệch chuẩn (rủi ro): 9%
Mức ngại rủi ro: 2
Lãi suất kho bạc (lợi suất cơ bản): 8%
Phần bù rủi ro = Mức ngại rủi ro * (Độ lệch chuẩn)^2 = 2 * (0.09)^2 = 2 * 0.0081 = 0.0162 = 1.62%
Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro = Lợi suất mong đợi - Phần bù rủi ro = 30% - 1.62% = 28.38%
So sánh lợi nhuận điều chỉnh rủi ro (28.38%) với lợi suất cơ bản (8%). Vì 28.38% > 8%, bạn nên đầu tư vào cổ phiếu này.
Tuy nhiên, câu hỏi đang bị sai sót, cần phải xem xét lại dữ kiện, vì vậy câu trả lời phù hợp nhất là Không, vì dữ kiện chưa đủ để kết luận.
500+ câu hỏi trắc nghiệm ôn thi Thị trường tài chính dành cho các bạn sinh viên khối ngành kinh tế nhằm giúp bạn ôn tập và kiểm tra đạt kết quả cao.
50 câu hỏi 60 phút





