Công ty VDEC có EBIT là 500.000$, lãi vay 150.000$, thanh toán cổ tức 75.000$, thanh toán tiền thuê tài sản (thuê tài chính) 200.000$. Công ty không trả vốn cho cổ đông trong 5 năm ngoái và cũng không có cổ đông ưu đãi. Tính chỉ số thanh toán chi phí tài chính cố định?

Mô hình Dupont là một công cụ phân tích tài chính được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty bằng cách phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE). Nó chia ROE thành ba thành phần chính: biên lợi nhuận (profit margin), hiệu suất sử dụng tài sản (asset turnover), và đòn bẩy tài chính (financial leverage). Lợi nhuận giữ lại không phải là một thành phần trực tiếp trong mô hình Dupont, trong khi lãi gộp có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận (một thành phần của Dupont). Do đó, đáp án chính xác là 'Lợi nhuận giữ lại'.

Tỷ số nợ (Debt Ratio) được tính bằng tổng nợ chia cho tổng tài sản. Trong trường hợp này, tổng nợ là nợ ngắn hạn + nợ dài hạn = 100 triệu \(+ 200 triệu\) = 300 triệu \(. Tổng tài sản là 600 triệu\). Vậy, tỷ số nợ = 300 triệu \(/ 600 triệu\) = 0.5 hay 50%.

Tài sản lưu động là những tài sản có tính thanh khoản cao, có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong một thời gian ngắn (thường là dưới một năm).

• Các khoản phải thu: Là số tiền mà doanh nghiệp dự kiến sẽ thu được từ khách hàng hoặc đối tác, thường trong vòng một năm.
• Hàng tồn kho: Bao gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm mà doanh nghiệp đang nắm giữ để bán hoặc sử dụng trong quá trình sản xuất.
• Tiền lương: Là khoản chi phí mà doanh nghiệp phải trả cho người lao động, đây là một khoản phải trả (nợ phải trả) chứ không phải là tài sản.

Do đó, "Tiền lương" không phải là tài sản lưu động mà là một khoản nợ phải trả.

Công ty đưa ra điều kiện tín dụng 5/20, net 40, nghĩa là nếu khách hàng thanh toán trong vòng 20 ngày sẽ được chiết khấu 5%, còn nếu không thì phải thanh toán đầy đủ trong vòng 40 ngày. 80% khách hàng sử dụng chiết khấu, vậy 20% còn lại thanh toán sau 40 ngày.

Kỳ thu tiền bình quân được tính như sau: (80% * 20 ngày) + (20% * 40 ngày) = 16 + 8 = 24 ngày.

Vậy kỳ thu tiền bình quân là 24 ngày.

Chi phí tồn trữ hàng tồn kho bao gồm các chi phí liên quan đến việc lưu trữ và duy trì hàng tồn kho trong kho. Các chi phí này bao gồm: chi phí bảo hiểm hàng tồn kho, cơ hội phí của vốn đầu tư cho hàng tồn kho (vì vốn bị "giam" trong hàng tồn kho thay vì được đầu tư vào các hoạt động khác), và chi phí thuê kho (nếu kho không thuộc sở hữu của doanh nghiệp). Chi phí hàng tồn kho (ví dụ: chi phí mua hàng) không phải là chi phí tồn trữ, mà là chi phí mua hoặc sản xuất hàng hóa đó. Do đó, đáp án đúng là "Chi phí hàng tồn kho".