Công ty Ruth hiện có khoản phải thu là $1,000,000, và kỳ thu tiền (DSO) là 50 ngày. Công ty muốn giảm DSO xuống mức trung bình ngành là 32 ngày bằng việc tăng sức ép buộc các khách hàng trả nợ đúng hạn. Giám đốc tài chính của công ty ước lượng răng nếu chính sách này được thực hiện doanh thu trung bình sẽ giảm xuống 10%. Giả sử là công ty thực hiện chính sách này và thành công trong việc giảm DSO xuống 32 ngày, hỏi khoản phải thu của công ty sau thay đổi này là bao nhiêu?

Câu 24:

Công ty Carter có doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) là 18%. Nếu doanh thu là $4 triệu, tỷ số nợ là 40%, và tổng nợ là $2 triệu, hỏi ROA của công ty là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tính ROA (Return on Assets), ta cần sử dụng công thức sau:

ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản

Chúng ta có ROE (Return on Equity) là 18%, Tỷ số nợ là 40% và Tổng nợ là $2 triệu, Doanh thu là $4 triệu.

Bước 1: Tính vốn chủ sở hữu.
Vì tỷ số nợ là 40%, ta có:
Tổng nợ / Tổng tài sản = 40% = 0.4

=> Tổng tài sản = Tổng nợ / 0.4 = $2 triệu / 0.4 = $5 triệu

Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Tổng nợ = $5 triệu - $2 triệu = $3 triệu

Bước 2: Tính Lợi nhuận ròng.
ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu
18% = Lợi nhuận ròng / $3 triệu
=> Lợi nhuận ròng = 18% * $3 triệu = 0.18 * $3 triệu = $540,000

Bước 3: Tính ROA
ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản = $540,000 / $5 triệu = 0.108 = 10.80%

Vậy, ROA của công ty Carter là 10.80%.

Câu 25:

Lợi nhuận hoạt động của Humphrey Hotel (EBIT) là $40 triệu. Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) là 8.0, thuế suất là 40%, và tỷ số khả năng sinh lời cơ bản (BEP) là 10%. Hỏi ROA của công ty là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để tính ROA (Return on Assets - Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản), chúng ta cần xác định Lợi nhuận ròng (Net Income) và Tổng tài sản (Total Assets).

1. Tính Lãi vay (Interest Expense):
- TIE (Times Interest Earned - Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay) = EBIT / Lãi vay
- 8.0 = $40 triệu / Lãi vay
- Lãi vay = $40 triệu / 8.0 = $5 triệu

2. Tính Lợi nhuận trước thuế (Earnings Before Taxes - EBT):
- EBT = EBIT - Lãi vay
- EBT = $40 triệu - $5 triệu = $35 triệu

3. Tính Lợi nhuận ròng (Net Income):
- Lợi nhuận ròng = EBT * (1 - Thuế suất)
- Lợi nhuận ròng = $35 triệu * (1 - 0.40) = $35 triệu * 0.60 = $21 triệu

4. Tính Tổng tài sản (Total Assets):
- BEP (Basic Earning Power - Tỷ suất khả năng sinh lời cơ bản) = EBIT / Tổng tài sản
- 0.10 = $40 triệu / Tổng tài sản
- Tổng tài sản = $40 triệu / 0.10 = $400 triệu

5. Tính ROA:
- ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản
- ROA = $21 triệu / $400 triệu = 0.0525 = 5.25%

Vậy, ROA của công ty là 5.25%.

Câu 26:

Một công ty có tỷ số nợ là 50%. Hiện tại, chi phí lãi vay là $500,000 trên $5,000,000 tổng nợ. Thuế suất là 40%. Nếu ROA của công ty là 6%, hỏi ROE lớn hơn ROA bao nhiêu phần trăm?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần tính ROE (Return on Equity) và so sánh nó với ROA (Return on Assets).\n\n1. Tính ROA: Đề bài đã cho ROA = 6%.\n\n2. Tính ROE:\n - ROE = ROA + (ROA - Chi phí lãi vay sau thuế) * (Nợ/Vốn chủ sở hữu)\n\n - Tính chi phí lãi vay sau thuế: Chi phí lãi vay = $500,000. Thuế suất = 40%. Vậy, chi phí lãi vay sau thuế = $500,000 * (1 - 0.4) = $500,000 * 0.6 = $300,000.\n\n - Tính tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu: Tỷ số nợ = 50%, nghĩa là Nợ/Tổng tài sản = 0.5. Suy ra, Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản = 1 - 0.5 = 0.5. Vậy, Nợ/Vốn chủ sở hữu = 0.5 / 0.5 = 1.\n\n - Thay các giá trị vào công thức ROE: ROE = 6% + (6% - ($300,000/$5,000,000)) * 1 = 6% + (6% - 6%) * 1 = 6% + (0%) * 1 = 6%.\nLưu ý: Chi phí lãi vay sau thuế trên tổng tài sản = $300,000/$5,000,000 = 0.06 = 6%\n\nVì vậy, ROE = 6%\n\n3. Tính phần trăm chênh lệch giữa ROE và ROA:\n - Chênh lệch = ROE - ROA = 6% - 6% = 0%.\n\nVậy, ROE lớn hơn ROA 0.0%.

Câu 27:

Công ty Alumbat có tổng nợ là $800,000, lãi suất là 10%/năm. Doanh thu hàng năm của công ty là $3,200,000, thuế suất là 40%, và lợi nhuận biên ròng là 6%. Công ty phải duy trì tỷ số TIE ít nhất là 4 lần hoặc ngân hàng sẽ từ chối cho công ty tiếp tục các khoản vay, kết quả là công ty có thể bị phá sản. hỏi tỷ số TIE hiện tại của Alumbat?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để tính tỷ số TIE (Times Interest Earned - Số lần trả lãi), ta cần tìm EBIT (Lợi nhuận trước lãi vay và thuế).

1. Tính lợi nhuận ròng:
Lợi nhuận ròng = Doanh thu * Lợi nhuận biên ròng
Lợi nhuận ròng = $3,200,000 * 6% = $192,000

2. Tính thuế:
Thuế = Lợi nhuận trước thuế * Thuế suất
Vì Lợi nhuận ròng = Lợi nhuận trước thuế * (1 - Thuế suất)
=> Lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuận ròng / (1 - Thuế suất)
Lợi nhuận trước thuế = $192,000 / (1 - 40%) = $192,000 / 0.6 = $320,000

3. Tính EBIT:
EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay
Chi phí lãi vay = Tổng nợ * Lãi suất
Chi phí lãi vay = $800,000 * 10% = $80,000
EBIT = $320,000 + $80,000 = $400,000

4. Tính tỷ số TIE:
TIE = EBIT / Chi phí lãi vay
TIE = $400,000 / $80,000 = 5.0

Vậy, tỷ số TIE hiện tại của Alumbat là 5.0.

Câu 28:

Peterson Packaging Corp có khả năng sinh lời cơ bản (BEP) là 9% trên tổng tài sản $9 tỷ, và tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) là 3.0. Chi phí khấu hao và dự phòng là $1 tỷ. Công ty có $0.6 tỷ khoản phải trả tiền thuê và $0.3 tỷ phải trả dưới dạng trả gốc trên các khoản vay và nợ dài hạn. Hỏi tỷ số EBITDA của Peterson là?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần sử dụng các thông tin đã cho và công thức liên quan đến tỷ số BEP (Basic Earning Power) và TIE (Times Interest Earned).

1. Tính EBIT (Earnings Before Interest and Taxes):
- BEP = EBIT / Tổng tài sản
- EBIT = BEP * Tổng tài sản = 9% * $9 tỷ = $0.81 tỷ

2. Tính lãi vay (Interest Expense):
- TIE = EBIT / Lãi vay
- Lãi vay = EBIT / TIE = $0.81 tỷ / 3.0 = $0.27 tỷ

3. Tính EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization):
- EBITDA = EBIT + Khấu hao và dự phòng
- EBITDA = $0.81 tỷ + $1 tỷ = $1.81 tỷ

4. **Tính tỷ số EBITDA trên tổng các khoản phải trả (rent, principal payments):
** -Rent + principal payments = $0.6 tỷ + $0.3 tỷ = $0.9 tỷ
-Tỷ số EBITDA = $1.81 tỷ / $0.9 tỷ = 2.01

Vì 2.01 gần với 2.06 nhất, đáp án đúng là 2.06

Câu 29:

Công ty Merriam vừa xác định ROE của công ty là 15%. Nếu tỷ số nợ của công ty là 0.35 và vòng quay tổng tài sản là 2.8, lợi nhuận biên của công ty là?

Lời giải: