Một công ty có tỷ số nợ là 50%. Hiện tại, chi phí lãi vay là $500,000 trên $5,000,000 tổng nợ. Thuế suất là 40%. Nếu ROA của công ty là 6%, hỏi ROE lớn hơn ROA bao nhiêu phần trăm?

Câu 27:

Công ty Alumbat có tổng nợ là $800,000, lãi suất là 10%/năm. Doanh thu hàng năm của công ty là $3,200,000, thuế suất là 40%, và lợi nhuận biên ròng là 6%. Công ty phải duy trì tỷ số TIE ít nhất là 4 lần hoặc ngân hàng sẽ từ chối cho công ty tiếp tục các khoản vay, kết quả là công ty có thể bị phá sản. hỏi tỷ số TIE hiện tại của Alumbat?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để tính tỷ số TIE (Times Interest Earned - Số lần trả lãi), ta cần tìm EBIT (Lợi nhuận trước lãi vay và thuế).

1. Tính lợi nhuận ròng:
Lợi nhuận ròng = Doanh thu * Lợi nhuận biên ròng
Lợi nhuận ròng = $3,200,000 * 6% = $192,000

2. Tính thuế:
Thuế = Lợi nhuận trước thuế * Thuế suất
Vì Lợi nhuận ròng = Lợi nhuận trước thuế * (1 - Thuế suất)
=> Lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuận ròng / (1 - Thuế suất)
Lợi nhuận trước thuế = $192,000 / (1 - 40%) = $192,000 / 0.6 = $320,000

3. Tính EBIT:
EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay
Chi phí lãi vay = Tổng nợ * Lãi suất
Chi phí lãi vay = $800,000 * 10% = $80,000
EBIT = $320,000 + $80,000 = $400,000

4. Tính tỷ số TIE:
TIE = EBIT / Chi phí lãi vay
TIE = $400,000 / $80,000 = 5.0

Vậy, tỷ số TIE hiện tại của Alumbat là 5.0.

Câu 28:

Peterson Packaging Corp có khả năng sinh lời cơ bản (BEP) là 9% trên tổng tài sản $9 tỷ, và tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) là 3.0. Chi phí khấu hao và dự phòng là $1 tỷ. Công ty có $0.6 tỷ khoản phải trả tiền thuê và $0.3 tỷ phải trả dưới dạng trả gốc trên các khoản vay và nợ dài hạn. Hỏi tỷ số EBITDA của Peterson là?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần sử dụng các thông tin đã cho và công thức liên quan đến tỷ số BEP (Basic Earning Power) và TIE (Times Interest Earned).

1. Tính EBIT (Earnings Before Interest and Taxes):
- BEP = EBIT / Tổng tài sản
- EBIT = BEP * Tổng tài sản = 9% * $9 tỷ = $0.81 tỷ

2. Tính lãi vay (Interest Expense):
- TIE = EBIT / Lãi vay
- Lãi vay = EBIT / TIE = $0.81 tỷ / 3.0 = $0.27 tỷ

3. Tính EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization):
- EBITDA = EBIT + Khấu hao và dự phòng
- EBITDA = $0.81 tỷ + $1 tỷ = $1.81 tỷ

4. **Tính tỷ số EBITDA trên tổng các khoản phải trả (rent, principal payments):
** -Rent + principal payments = $0.6 tỷ + $0.3 tỷ = $0.9 tỷ
-Tỷ số EBITDA = $1.81 tỷ / $0.9 tỷ = 2.01

Vì 2.01 gần với 2.06 nhất, đáp án đúng là 2.06

Câu 29:

Công ty Merriam vừa xác định ROE của công ty là 15%. Nếu tỷ số nợ của công ty là 0.35 và vòng quay tổng tài sản là 2.8, lợi nhuận biên của công ty là?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để giải bài này, ta sử dụng công thức ROE (Return on Equity) và mối liên hệ giữa các tỷ số tài chính.

ROE = Lợi nhuận biên * Vòng quay tổng tài sản * Hệ số đòn bẩy tài chính

Hệ số đòn bẩy tài chính = Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu

Tỷ số nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản = 0.35

Suy ra, Tổng tài sản = Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu

=> Tổng tài sản / Tổng tài sản = (Tổng nợ / Tổng tài sản) + (Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản)

=> 1 = 0.35 + (Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản)

=> Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản = 1 - 0.35 = 0.65

Vậy, Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu = 1 / 0.65 ≈ 1.5385

Ta có: ROE = Lợi nhuận biên * Vòng quay tổng tài sản * Hệ số đòn bẩy tài chính

15% = Lợi nhuận biên * 2.8 * 1.5385

=> Lợi nhuận biên = 15% / (2.8 * 1.5385) ≈ 0.0348

=> Lợi nhuận biên ≈ 3.48%

Vậy đáp án đúng là 3.48%.

Câu 1:

Doanh thu của Ramala Corp năm ngoái là $47,000, và tổng tài sản của công ty là $25,000. Vòng quay tổng tài sản (TATO) là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Vòng quay tổng tài sản (Total Asset Turnover - TATO) được tính bằng cách chia doanh thu cho tổng tài sản. Trong trường hợp này, doanh thu là $47,000 và tổng tài sản là $25,000. Vậy TATO = $47,000 / $25,000 = 1.88.

Câu 2:

Tổng tài sản của Reynolds Corp ở thời điểm cuối năm ngoái là $300,000 và lợi nhuận ròng sau thuế là $25,000. ROA của công ty là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

ROA (Return on Assets) là tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng sau thuế cho tổng tài sản.

Trong trường hợp này:

Lợi nhuận ròng sau thuế = $25,000

Tổng tài sản = $300,000

ROA = ($25,000 / $300,000) * 100% = 8.33%

Câu 3:

Tổng tài sản của Rollin Corp ở thời điểm cuối năm ngoái là $300,000 và EBIT là $75,000. BEP của công ty là bao nhiêu?

Lời giải: