Công khai thông tin về thị trường chứng khoán phải thoả mãn các yêu cầu ngoại trừ:

Theo quy định của pháp luật chứng khoán Việt Nam, công ty chứng khoán là tổ chức duy nhất được phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. Tổ chức tín dụng và tổ chức tín dụng phi ngân hàng không được phép thực hiện nghiệp vụ này một cách trực tiếp. Do đó, phương án "Công ty chứng khoán" là đáp án đúng. Tuy nhiên, câu hỏi là 'Những tổ chức được *phép làm đại lý* phát hành chứng khoán' chứ không phải 'tổ chức được *phép bảo lãnh* phát hành chứng khoán'. Trong vai trò đại lý, các tổ chức tín dụng có thể tham gia vào quá trình phân phối chứng khoán. Vì vậy, đáp án chính xác nhất là "Tất cả các phương án trên".

Đáp án đúng: A. Đấu giá công khai (Nghị định 109/2007/NĐ-CP ngày 26/10/2007)

Giải thích ngắn gọn:

Khi doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hóa, việc bán cổ phần ra bên ngoài phải thực hiện theo nguyên tắc:

Công khai, minh bạch

Thường thông qua đấu giá công khai hoặc các hình thức được pháp luật quy định

⇒ Không thể chỉ bán nội bộ hay bán theo giá tùy ý.

❌ B, C sai vì không đảm bảo tính công khai minh bạch

❌ D sai vì chứa các phương án không hợp lệ

Đáp án đúng: D. Chỉ là người có độ ưu tiên trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông trong việc chia phần tài sản còn lại của công ty sau khi công ty đã thanh toán tất cả các nghĩa vụ nợ.

Giải thích ngắn gọn:

Khi công ty thanh lý:

Trả nợ (chủ nợ, trái phiếu, nghĩa vụ khác)

Trả cổ đông ưu đãi

Cuối cùng mới đến cổ đông phổ thông

⇒ Cổ đông ưu đãi không phải chủ nợ, nhưng được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông khi chia tài sản còn lại.

❌ A sai: không phải chủ nợ

❌ B sai: không mặc nhiên mất hết vốn

❌ C sai: không phải ưu tiên sau cùng

Điều kiện tối thiểu để phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng (IPO) ở Việt Nam bao gồm:

1. Mức vốn điều lệ tối thiểu là 30 tỷ đồng Việt Nam: Theo quy định hiện hành, mức vốn điều lệ tối thiểu phải là 30 tỷ đồng Việt Nam, do đó phương án "Mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ VND" là không đúng.


2. Hoạt động kinh doanh phải có lãi trong năm liền trước năm đăng ký chào bán: Công ty phải chứng minh được khả năng sinh lời trước khi huy động vốn từ công chúng.


3. Có phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán: Phải có mục đích sử dụng vốn cụ thể và hiệu quả.


4. Tối thiểu 20% vốn cổ phần phát hành ra công chúng: Nhằm đảm bảo tính đại chúng và thanh khoản của cổ phiếu.


5. Đội ngũ lãnh đạo của công ty có năng lực quản lý tốt: Đây là một yếu tố quan trọng để đảm bảo hoạt động hiệu quả và bền vững của công ty sau khi IPO. Tuy nhiên, nó không được quy định một cách rõ ràng và cụ thể như các điều kiện về vốn, lợi nhuận, và tỷ lệ cổ phần.

Như vậy, phương án 'Mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ VND' là điều kiện chưa đúng theo quy định hiện hành về IPO tại Việt Nam, vì mức vốn điều lệ tối thiểu phải là 30 tỷ đồng.

Đáp án đúng: A. Bảo lãnh với cam kết chắc chắn

Giải thích ngắn gọn:

Hình thức mô tả việc nhà bảo lãnh cam kết mua toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành, dù bán lại cho nhà đầu tư được hay không, chính là bảo lãnh phát hành với cam kết chắc chắn (firm commitment underwriting).

A đúng: cam kết mua toàn bộ

B sai: chỉ cố gắng bán, không cam kết

C sai: “tất cả hoặc không” là hình thức hủy phát hành nếu không bán đủ

D sai: không phải khái niệm chuẩn