Theo quy định hiện hành ở Việt Nam, đối tượng cho vay của tín dụng ngân hàng là gì?

Tổ chức tín dụng không được cho vay vốn đối với các nhu cầu mua sắm tài sản và chi phí hình thành nên tài sản mà pháp luật cấm mua bán, chuyển nhượng, chuyển đổi; nhu cầu thanh toán các chi phí, thực hiện các giao dịch mà pháp luật cấm; và nhu cầu tài chính để thực hiện các giao dịch mà pháp luật cấm. Vì vậy, đáp án D bao gồm tất cả các trường hợp trên và là đáp án chính xác nhất.

Dòng tiền của dự án dưới góc độ của nhà đầu tư (hoặc ngân hàng) là dòng tiền thuần túy phát sinh từ dự án, bao gồm tất cả các khoản thu bằng tiền trừ đi tất cả các khoản chi bằng tiền. Điều này bao gồm cả việc trả nợ gốc và lãi ngân hàng, vì đây là các dòng tiền thực tế của dự án. Do đó, đáp án C là chính xác nhất.

Các đáp án khác không chính xác vì:

• Đáp án A và B chỉ đề cập đến khấu hao và lợi nhuận, không bao gồm tất cả các dòng tiền vào và ra.
• Đáp án D bỏ qua việc trả nợ gốc và lãi ngân hàng, là một phần quan trọng của dòng tiền đối với ngân hàng hoặc nhà đầu tư.

Ngân hàng sẽ xem xét cho vay dự án khi dự án đó có khả năng trả nợ ngân hàng (đảm bảo an toàn vốn cho ngân hàng) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) của chủ đầu tư cao hơn lãi suất cho vay (đảm bảo chủ đầu tư có lợi nhuận sau khi trả nợ ngân hàng). Các yếu tố khác như tỉ suất sinh lời cao, NPV dương, hay so sánh IRR của dự án với tỉ suất sinh lời chung của ngành cũng quan trọng nhưng không phải là yếu tố quyết định duy nhất để ngân hàng cho vay.

Nguồn vốn để trả nợ trung và dài hạn cho ngân hàng bao gồm:

• Khấu hao tài sản cố định và lợi nhuận: Đây là nguồn vốn nội tại của doanh nghiệp, được tích lũy từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Khấu hao là phần giá trị tài sản cố định được trích dần vào chi phí sản xuất kinh doanh, còn lợi nhuận là phần thu nhập ròng còn lại sau khi trừ đi các chi phí. Cả hai đều có thể sử dụng để trả nợ.

Các phương án khác:

• Vốn vay ngân hàng khác: Vay ngân hàng khác để trả nợ ngân hàng hiện tại chỉ là giải pháp tạm thời và không bền vững. Về bản chất, nó chỉ là chuyển nợ từ ngân hàng này sang ngân hàng khác chứ không tạo ra nguồn vốn thực sự để trả nợ.
• Doanh thu bán hàng: Doanh thu bán hàng là nguồn thu quan trọng của doanh nghiệp, tuy nhiên nó cần phải trang trải các chi phí hoạt động (mua nguyên vật liệu, trả lương nhân viên, chi phí marketing,...) trước khi có thể dùng để trả nợ. Hơn nữa, doanh thu không phải lúc nào cũng ổn định và đủ để trả các khoản nợ lớn.

Như vậy, khấu hao tài sản cố định và lợi nhuận là nguồn vốn ổn định và đáng tin cậy nhất để trả nợ trung và dài hạn.

Vốn chủ sở hữu của một Ngân hàng Thương mại (NHTM) là nguồn vốn thuộc sở hữu của chính ngân hàng đó. Nguồn vốn này bao gồm vốn góp ban đầu của các cổ đông (nếu có), lợi nhuận giữ lại qua các năm, các quỹ dự trữ và các nguồn vốn khác thuộc quyền sở hữu của ngân hàng. Các phương án khác không hoàn toàn chính xác vì vốn chủ sở hữu không chỉ là vốn ban đầu, không chỉ do chủ NHTM đóng góp (mà có thể từ nhiều cổ đông khác), và không phải do nhà nước cấp (trừ trường hợp NHTM nhà nước, nhưng câu hỏi không giới hạn loại hình NHTM).