Thế vị (novation) trong chứng khoán phái sinh là:

Thay thế Hợp đồng gốc ban đầu bằng hai hợp đồng mới giữa Sở giao dịch với bên bán và bên mua

Thay thế Hợp đồng gốc ban đầu bằng hai hợp đồng mới giữa CPP với bên bán và bên mua

Cả A và B

Trả lời:

Đáp án đúng: B

Thế vị (novation) trong chứng khoán phái sinh là việc thay thế hợp đồng gốc ban đầu bằng hai hợp đồng mới, trong đó Sở giao dịch chứng khoán (thường là Trung Tâm Thanh Toán Bù Trừ - CPP) trở thành đối tác của cả bên bán và bên mua. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro đối tác và tăng tính thanh khoản cho thị trường. Do đó, đáp án A chính xác hơn vì nó nêu rõ vai trò của Sở giao dịch, trong khi đáp án B lại đề cập đến CPP (Central Counterparty - đối tác bù trừ trung tâm) có thể gây nhầm lẫn cho người học. Tuy nhiên, CPP lại chính xác hơn, nên đáp án C là đáp án đúng nhất.

300+ câu hỏi trắc nghiệm Chứng khoán phái sinh lời giải theo từng bước dễ hiểu - Phần 1

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 47:

Xem xét các QC đối với CP không trả cổ tức (trùng)

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phân tích các lựa chọn:

A: Sai. Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước khi đáo hạn.

B: Sai. Quyền chọn mua kiểu Mỹ luôn có giá trị lớn hơn hoặc bằng quyền chọn mua kiểu Châu Âu, không phải luôn lớn hơn.

C: Đúng. Đối với cổ phiếu không trả cổ tức, không có lý do gì để thực hiện quyền chọn kiểu Mỹ sớm hơn. Vì vậy, giá trị của quyền chọn kiểu Mỹ và Châu Âu là như nhau.

D: Sai. Vì C đúng.

Câu 48:

Một vị thế quyền chọn được kết thúc bằng

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Một vị thế quyền chọn có thể được kết thúc theo nhiều cách khác nhau:

* A. Để QC đáo hạn vô giá trị: Nếu giá tài sản cơ sở không biến động theo hướng có lợi cho người nắm giữ quyền chọn, quyền chọn sẽ hết hạn mà không có giá trị và vị thế kết thúc.
* B. Bù trừ vị thế: Người nắm giữ quyền chọn có thể bán quyền chọn đó trên thị trường để bù trừ lại vị thế ban đầu.
* C. Để QC được thực hiện tại ngày đáo hạn: Nếu giá tài sản cơ sở biến động có lợi, người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn của mình tại ngày đáo hạn, và vị thế sẽ được kết thúc.

Vì cả ba phương án trên đều đúng, đáp án chính xác là D.

Câu 49:

01 NĐT dự định đầu tư vào TPCP trong 3 tháng nữa để PNRR NĐT đó nên

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Nhà đầu tư (NĐT) dự định mua trái phiếu chính phủ (TPCP) trong tương lai (3 tháng nữa). Để phòng ngừa rủi ro giá (PNRR) nếu giá TPCP tăng (làm cho việc mua trở nên đắt hơn), NĐT nên sử dụng hợp đồng tương lai (HĐTL) TPCP. Vì NĐT muốn bảo vệ khỏi giá tăng, họ nên MUA HĐTL TPCP để khóa giá mua ở thời điểm hiện tại. Nếu giá TPCP thực sự tăng trong 3 tháng tới, NĐT sẽ có lãi từ HĐTL và bù đắp phần giá tăng khi mua TPCP thực tế. Do đó đáp án đúng là D.

Câu 50:

Bạn mua 01 HĐ quyền chọn mua và HĐ quyền chọn bán CP, giá thực hiện là 60.000 cùng thời gian đáo hạn, giá quyền chọn mua là 5.000, giá QCB là 3.000, qui mô là 100. Lỗ tối đa của vị thế

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Đây là chiến lược Straddle (mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán với cùng giá thực hiện và thời gian đáo hạn).

Lỗ tối đa xảy ra khi giá cổ phiếu tại ngày đáo hạn bằng với giá thực hiện (60.000).

Khi đó:

Quyền chọn mua lỗ = Giá quyền chọn mua = 5.000
Quyền chọn bán lỗ = Giá quyền chọn bán = 3.000

Tổng lỗ trên một cổ phiếu = 5.000 + 3.000 = 8.000

Vì qui mô là 100, nên tổng lỗ tối đa = 8.000 * 100 = 800.000

Câu 1:

Hợp đồng tương lai cổ phiếu là:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Hợp đồng tương lai cổ phiếu là một thỏa thuận pháp lý, ràng buộc hai bên (người mua và người bán) mua hoặc bán một số lượng cổ phiếu cụ thể của một công ty nhất định vào một ngày cụ thể trong tương lai (ngày đáo hạn) với một mức giá đã được xác định trước (giá tương lai). Giá này được xác định tại thời điểm hợp đồng được ký kết. Vì vậy đáp án C là chính xác nhất.

Câu 2:

Các thành phần tham gia trên thị trường tương lai:

Lời giải: