Phương thức phát hành qua đấu giá là?

Tỷ lệ chuyển đổi được tính bằng cách chia mệnh giá của trái phiếu cho giá chuyển đổi. Trong trường hợp này, mệnh giá là 1000 USD và giá chuyển đổi là 125 USD. Vậy, tỷ lệ chuyển đổi = 1000 USD / 125 USD = 8.

Giá mà công chúng phải trả khi mua một cổ phiếu chính là giá chào bán, đã bao gồm tất cả các loại phí liên quan đến việc phát hành cổ phiếu. Trong trường hợp này, giá chào bán là 15 USD/cổ phiếu. Các loại phí như lệ phí cho nhà quản lý, nhà bảo lãnh, và hoa hồng cho nhóm bán đều do công ty phát hành chi trả, không ảnh hưởng đến giá mà công chúng phải trả.

Điều kiện tối thiểu để phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng (IPO) ở Việt Nam bao gồm nhiều yếu tố, trong đó có các quy định về vốn điều lệ, tỷ lệ cổ phần phát hành, và kết quả hoạt động kinh doanh. Theo quy định hiện hành, công ty phải có mức vốn điều lệ tối thiểu, một tỷ lệ nhất định cổ phần được chào bán ra công chúng, và thường yêu cầu hoạt động kinh doanh có lãi trong một số năm nhất định (thường là năm liền trước). Tuy nhiên, việc đánh giá năng lực quản lý của đội ngũ lãnh đạo thường mang tính định tính và khó định lượng thành tiêu chí tối thiểu mang tính pháp lý trong điều kiện IPO.

Phương án A đúng, vì đây là một điều kiện cơ bản.

Phương án B đúng, vì đây là một điều kiện cơ bản.

Phương án C sai, vì năng lực quản lý là một yếu tố quan trọng nhưng thường không được quy định cụ thể như một điều kiện tối thiểu mang tính pháp lý trong IPO.

Phương án D đúng, vì đây là một điều kiện cơ bản.

Vậy đáp án đúng là C.

Khi lãi suất danh nghĩa (coupon rate) nhỏ hơn lãi suất hiện hành (current yield) và lãi suất đáo hạn (yield to maturity - YTM), điều này chỉ ra rằng trái phiếu đang được bán với giá thấp hơn mệnh giá (discount). 

Lý do là:

• Lãi suất danh nghĩa là tỷ lệ phần trăm cố định của mệnh giá mà trái phiếu trả lãi hàng năm.
• Lãi suất hiện hành là thu nhập hàng năm mà nhà đầu tư nhận được so với giá thị trường hiện tại của trái phiếu. Khi lãi suất hiện hành cao hơn lãi suất danh nghĩa, điều này có nghĩa là nhà đầu tư đang trả ít hơn mệnh giá để nhận được cùng một khoản thu nhập lãi.
• Lãi suất đáo hạn (YTM) là tổng lợi nhuận dự kiến mà nhà đầu tư sẽ nhận được nếu giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn. YTM bao gồm cả thu nhập lãi và bất kỳ khoản lãi vốn nào (hoặc lỗ vốn) khi trái phiếu đáo hạn. YTM cao hơn lãi suất danh nghĩa và lãi suất hiện hành cho thấy trái phiếu đang giao dịch dưới mệnh giá và nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận bổ sung khi trái phiếu đáo hạn.

Vậy nên đáp án đúng là: Thị giá trái phiếu < Mệnh giá trái phiếu.