Nguyên tắc ưu tiên khách hàng trong hoạt động tự doanh của CTCK được hiểu như thế nào?

Theo quy định hiện hành, công ty chứng khoán phải cập nhật thông tin về khả năng tài chính và khả năng chịu đựng rủi ro của khách hàng tối thiểu 12 tháng/lần. Điều này giúp công ty chứng khoán đảm bảo rằng các tư vấn và dịch vụ cung cấp phù hợp với tình hình tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro hiện tại của khách hàng.

Theo quy định về lưu trữ hồ sơ khách hàng sau khi đóng tài khoản, hồ sơ cần được lưu trữ đầy đủ để phục vụ cho các mục đích kiểm tra, đối chiếu, hoặc khiếu nại có thể phát sinh sau này. Việc hủy bỏ ngay lập tức (A) hoặc trả lại cho khách hàng (C) là không phù hợp. Lưu trữ vĩnh viễn tại phòng môi giới (D) có thể không thực tế về mặt không gian và quản lý. Phương án B, lưu trữ tại phòng môi giới 1 năm rồi chuyển vào kho lưu trữ công ty, thể hiện một quy trình hợp lý, đảm bảo tính sẵn có của hồ sơ trong một khoảng thời gian nhất định trước khi chuyển sang lưu trữ dài hạn. Tuy nhiên, phương án này không chính xác bằng việc lưu trữ lâu dài hơn tại kho của công ty. Trong các lựa chọn trên, không có đáp án nào hoàn toàn chính xác, nhưng theo thông lệ và yêu cầu quản lý rủi ro, hồ sơ nên được lưu trữ trong một khoảng thời gian dài hơn 1 năm. Do đó, câu hỏi này không có đáp án chính xác tuyệt đối, nhưng nếu phải chọn một đáp án gần đúng nhất thì có thể chọn B với điều kiện hiểu rằng thời gian lưu trữ thực tế có thể dài hơn 1 năm.

Chiến lược dự đoán lãi suất là một phần quan trọng trong quản lý chủ động danh mục đầu tư trái phiếu. Mục tiêu là điều chỉnh danh mục để tận dụng lợi thế từ những thay đổi dự kiến về lãi suất. Do đó, yếu tố quan trọng nhất mà chiến lược này dựa vào chính là dự đoán về sự thay đổi của lãi suất trong tương lai. Các yếu tố khác như thời gian đáo hạn bình quân, lãi suất coupon, mức độ tín nhiệm hay quy mô danh mục có ảnh hưởng đến giá trị danh mục nhưng không trực tiếp là yếu tố để dự đoán lãi suất.

Hệ số chi trả cổ tức (Dividend Payout Ratio) là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận ròng được công ty trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức. Nó có thể được tính bằng cách chia tổng cổ tức cổ phiếu thường cho phần lợi nhuận ròng còn lại sau khi đã trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi. Hoặc có thể tính bằng công thức 1 trừ đi tỷ lệ thu nhập giữ lại. Vì vậy, cả B và C đều đúng.

Phương án A là đáp án đúng vì tuân thủ pháp luật và quy chế thị trường là yêu cầu bắt buộc đối với bất kỳ cá nhân nào tham gia kinh doanh chứng khoán. Các phương án còn lại đều vi phạm các nguyên tắc cơ bản của hoạt động kinh doanh chứng khoán một cách minh bạch, công bằng và tuân thủ pháp luật.