Nếu một nhà phân tích kỹ thuật nhìn vào đồ thị để xác định mức ủng hộ, anh ta sẽ chọn điểm mà tại đó giá cổ phiếu:

Khi người quản lý đầu tư trái phiếu chủ động dự đoán lãi suất sẽ giảm mạnh, họ nên mua trái phiếu dài hạn và bán trái phiếu ngắn hạn. Lý do là vì khi lãi suất giảm, giá trái phiếu (đặc biệt là trái phiếu dài hạn) sẽ tăng mạnh hơn so với trái phiếu ngắn hạn. Điều này giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận vốn (capital gain) lớn hơn từ việc nắm giữ trái phiếu dài hạn. Việc bán trái phiếu ngắn hạn giúp nhà đầu tư tái đầu tư số tiền đó vào trái phiếu dài hạn để tối ưu hóa lợi nhuận kỳ vọng.

Độ tín nhiệm (credit rating) là đánh giá về khả năng trả nợ của một tổ chức hoặc cá nhân. Xếp hạng tín nhiệm cao hơn cho thấy rủi ro vỡ nợ thấp hơn, và ngược lại. Trong trường hợp này, công ty Y có xếp hạng AAA cao hơn công ty X (AAB). Do đó, mức rủi ro của công ty X cao hơn công ty Y.

Thuyết thị trường hiệu quả (Efficient Market Hypothesis - EMH) cho rằng giá cả chứng khoán phản ánh đầy đủ tất cả các thông tin có sẵn. Điều này có nghĩa là không nhà đầu tư nào có thể liên tục đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường bằng cách sử dụng bất kỳ thông tin nào đã có sẵn, bao gồm cả phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản. Do đó:

* A. giá cả của chứng khoán phản ánh hoàn toàn những thông tin đã nhận được: Đây là tuyên bố chính xác nhất và phù hợp với định nghĩa của thị trường hiệu quả.
* B. Nhà đầu tư có thể dễ dàng dự đoán giá chứng khoán trong tương lai: Điều này trái ngược với lý thuyết thị trường hiệu quả. Nếu giá cả phản ánh đầy đủ thông tin, việc dự đoán giá trong tương lai trở nên rất khó khăn.
* C. Các thông tin nội bộ luôn được công khai ngay lập tức: Điều này không nhất thiết đúng. Thị trường hiệu quả giả định rằng giá cả phản ánh thông tin nhanh chóng khi nó trở nên công khai, nhưng không đảm bảo rằng thông tin nội bộ sẽ được công khai ngay lập tức.
* D. Phân tích kỹ thuật có thể giúp nhà đầu tư đạt được lợi nhuận vượt trội: Điều này cũng trái ngược với lý thuyết thị trường hiệu quả. Nếu thị trường hiệu quả, phân tích kỹ thuật sẽ không mang lại lợi thế nào.

Vậy nên, đáp án chính xác nhất là A.

Mô hình tăng trưởng cổ tức bất biến (zero-growth model) là một trường hợp đặc biệt của mô hình chiết khấu cổ tức (DDM), trong đó cổ tức được kỳ vọng sẽ không tăng trưởng (g = 0). Khi g = 0, công thức DDM trở nên đơn giản hơn và có thể áp dụng để định giá cổ phiếu. Vì vậy, câu nói trên là đúng.

Độ lồi (convexity) của trái phiếu là một thước đo sự thay đổi của duration khi lãi suất thay đổi. Độ lồi thường có giá trị dương. Trái phiếu có độ lồi dương sẽ hưởng lợi nhiều hơn từ việc lãi suất giảm và chịu thiệt hại ít hơn khi lãi suất tăng so với trái phiếu có độ lồi bằng không.