Một trái phiếu có mệnh giá 1.000 USD, lãi suất danh nghĩa 7% đang được bán với giá 970 USD. Vậy lãi suất hiện hành của trái phiếu là:

Để giải bài toán này, ta cần tính giá trị tương lai của một chuỗi tiền tệ (annuity). Cụ thể, đây là một chuỗi tiền tệ cuối kỳ (ordinary annuity) vì khoản tiền được gửi vào cuối mỗi năm.

Công thức tính giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ cuối kỳ là:

FV = P * [((1 + r)^n - 1) / r]

Trong đó:
FV là giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ
P là khoản tiền gửi định kỳ (ở đây là $1000)
r là lãi suất mỗi kỳ (ở đây là 12% hay 0.12)
n là số kỳ gửi tiền (ở đây là 4 năm)

Áp dụng công thức, ta có:
FV (sau 4 năm) = 1000 * [((1 + 0.12)^4 - 1) / 0.12] = 1000 * [((1.12)^4 - 1) / 0.12] = 1000 * [(1.5735 - 1) / 0.12] = 1000 * [0.5735 / 0.12] = 1000 * 4.7793 = $4779.3

Đây là giá trị của khoản đầu tư sau 4 năm. Tuy nhiên, câu hỏi yêu cầu tính số tiền trong tài khoản sau 7 năm. Vì vậy, số tiền này (FV sau 4 năm) sẽ tiếp tục sinh lãi trong 3 năm tiếp theo (từ năm thứ 5 đến năm thứ 7). Ta tính giá trị tương lai của $4779.3 sau 3 năm với lãi suất 12%:

FV (sau 7 năm) = 4779.3 * (1 + 0.12)^3 = 4779.3 * (1.12)^3 = 4779.3 * 1.4049 = $6714.61

Vậy, số tiền trong tài khoản của bạn vào cuối năm thứ bảy là $6714.61.

Phân tích và đánh giá khả năng phát hành là công việc quan trọng nhất và khó khăn nhất vì nó quyết định tính khả thi của toàn bộ quá trình bảo lãnh. Nếu việc phân tích và đánh giá cho thấy khả năng phát hành không thành công, các bước tiếp theo sẽ không được thực hiện để tránh lãng phí nguồn lực. Các bước còn lại quan trọng nhưng phụ thuộc vào kết quả của bước này.

Quỹ đầu tư là một tổ chức tài chính chuyên huy động vốn từ các nhà đầu tư thông qua việc phát hành cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ. Số vốn này sau đó được sử dụng để đầu tư vào các loại chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) và các tài sản tài chính khác nhằm mục đích sinh lời.

Phương án A không chính xác vì quỹ đầu tư huy động vốn chủ yếu qua phát hành cổ phiếu/chứng chỉ quỹ, không phải trái phiếu.
Phương án C không chính xác vì đây là định nghĩa của công ty quản lý quỹ, không phải quỹ đầu tư.
Phương án D không chính xác vì đây là định nghĩa của tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán.