Một số phân tích kỹ thuật nhận thấy một chứng khoán được ồ ạt mua vào khi:

Mô hình đỉnh - đầu - vai là dấu hiệu:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Mô hình đỉnh - đầu - vai là một mô hình đảo chiều xu hướng giảm giá. Nó thường xuất hiện sau một xu hướng tăng giá và báo hiệu rằng xu hướng này có thể sắp kết thúc và giá có khả năng sẽ giảm. Mô hình này bao gồm ba đỉnh, trong đó đỉnh ở giữa (đầu) là cao nhất, và hai đỉnh hai bên (vai) thấp hơn gần bằng nhau. Đường nối các đáy của hai vai được gọi là đường cổ (neckline). Khi giá phá vỡ đường cổ này, nó xác nhận mô hình và cho thấy xu hướng giảm giá có khả năng bắt đầu. Do đó, đáp án đúng là 'Giá giảm'.

Câu 6:

Nếu hai cổ phiếu có hệ số tương quan về mức sinh lời lớn hơn không thì không thể đưa vào với nhau trong danh mục đầu tư để giảm rủi ro của danh mục đầu tư.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Hệ số tương quan giữa hai cổ phiếu thể hiện mối quan hệ giữa mức sinh lời của chúng. Nếu hệ số tương quan dương (lớn hơn 0), điều đó có nghĩa là mức sinh lời của hai cổ phiếu có xu hướng di chuyển cùng chiều. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là không thể đưa chúng vào danh mục đầu tư để giảm rủi ro.

Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng các tài sản có hệ số tương quan dương vẫn có thể giúp giảm rủi ro, đặc biệt nếu hệ số tương quan nhỏ hơn 1. Khi hệ số tương quan bằng 1, việc kết hợp hai tài sản này sẽ không mang lại lợi ích đa dạng hóa. Tuy nhiên, nếu hệ số tương quan nhỏ hơn 1, việc kết hợp chúng vẫn có thể giúp giảm rủi ro của danh mục so với việc chỉ đầu tư vào một trong hai tài sản đó.

Do đó, khẳng định trên là sai.

Câu 7:

Trong mô hinh định giá chiết khấu dòng tiền FCFF, tỷ suất chiết khấu là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Trong mô hình chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp (FCFF), tỷ suất chiết khấu được sử dụng là WACC (Weighted Average Cost of Capital) - Chi phí vốn bình quân gia quyền. WACC phản ánh chi phí sử dụng vốn của toàn bộ doanh nghiệp, bao gồm cả vốn chủ sở hữu và vốn vay, được tính toán dựa trên tỷ trọng của từng nguồn vốn trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Việc sử dụng WACC làm tỷ lệ chiết khấu giúp phản ánh rủi ro của dòng tiền mà doanh nghiệp tạo ra cho tất cả các nhà đầu tư (cả chủ sở hữu và người cho vay).

Câu 8:

Ý nghĩa của phương pháp định giá P/E là gì:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Ý nghĩa của phương pháp định giá P/E (Price-to-Earnings Ratio) là cho biết nhà đầu tư phải trả giá bao nhiêu đồng cho mỗi đồng lợi nhuận mà công ty tạo ra. Ví dụ, nếu P/E của một cổ phiếu là 15, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư sẵn sàng trả 15 đồng cho mỗi đồng lợi nhuận mà công ty đó kiếm được. P/E cao có thể cho thấy kỳ vọng tăng trưởng cao hoặc cổ phiếu đang bị định giá quá cao, trong khi P/E thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp hoặc công ty đang gặp khó khăn.

Phương án A không đúng vì số năm hoàn vốn đầu tư thường được tính bằng các phương pháp khác như Payback Period.
Phương án C không hoàn toàn đúng vì P/E cao có thể do nhiều yếu tố, không chỉ là sự quan tâm của nhà đầu tư mà còn do kỳ vọng tăng trưởng hoặc định giá quá cao.
Phương án D không đúng vì không phải tất cả các ý đều đúng.

Câu 9:

Phương pháp định giá P/B phù hợp nhất với:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phương pháp định giá P/B (Price-to-Book ratio) so sánh giá thị trường của cổ phiếu với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của công ty. Giá trị sổ sách phản ánh giá trị tài sản ròng của công ty (tổng tài sản trừ tổng nợ phải trả). Vì vậy, P/B đặc biệt hữu ích để định giá các công ty mà giá trị tài sản đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh. Điều này thường thấy ở các ngành như ngân hàng, tài chính, bảo hiểm và bất động sản, nơi tài sản (ví dụ: các khoản vay, đầu tư, bất động sản) chiếm tỷ trọng lớn trong bảng cân đối kế toán và có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tạo ra lợi nhuận.

Các lựa chọn khác không phù hợp vì:
* A: Các ngành tạo ra dòng tiền là quan trọng như sản xuất, thương mại, dịch vụ, viễn thông,... thường được định giá tốt hơn bằng các phương pháp dựa trên dòng tiền như chiết khấu dòng tiền (DCF) hoặc các hệ số như P/E (Price-to-Earnings).
* C: Các ngành nghề rủi ro có thể được định giá bằng nhiều phương pháp, nhưng P/B không đặc biệt phù hợp hơn các phương pháp khác.
* D: Không phải tất cả các ý trên đều đúng, chỉ có B là đúng nhất.

Do đó, đáp án đúng là B.

Câu 10:

Giả định phân tích kỹ thuật bao gồm:

Lời giải: