Đáp án đúng: BĐể tính dòng tiền hoạt động (Operating Cash Flow - OCF), ta có thể sử dụng công thức sau:
OCF = EBIT * (1 - Thuế suất) + Khấu hao - Thay đổi vốn lưu động.
Trong đó:
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) = Doanh thu - Chi phí hoạt động - Khấu hao
Thay đổi vốn lưu động (Change in Net Working Capital) = Δ phải thu - Δ phải trả
Tính toán:
1. Tính EBIT:
EBIT = 30,000 - 15,000 - 10,000 = 5,000
2. Tính Thuế suất:
Thuế suất = Thuế / EBT (Earnings Before Tax), trong đó EBT = EBIT - Lãi vay = 5,000 - 1,000 = 4,000
Thuế suất = 1,000 / 4,000 = 0.25 = 25%
3. Tính OCF:
OCF = 5,000 * (1 - 0.25) + 10,000 - (2,000 - 1,500)
OCF = 5,000 * 0.75 + 10,000 - 500
OCF = 3,750 + 10,000 - 500
OCF = 13,250
Tuy nhiên, không có đáp án nào trùng khớp với kết quả 13,250. Xem xét lại công thức và dữ liệu, có thể có cách tính OCF khác bằng cách sử dụng doanh thu và chi phí tiền mặt:
OCF = Doanh thu - Chi phí hoạt động (không bao gồm khấu hao) - Thuế + Δ phải trả - Δ phải thu
Trong đó, chi phí hoạt động không bao gồm khấu hao là 15,000.
OCF = 30,000 - 15,000 - 1,000 + 1,500 - 2,000
OCF = 30,000 - 15,000 - 1,000 - 500
OCF = 13,500
Vậy, OCF là 13,500.
