Consider an investment opportunity set formed with two securities that are perfectly negatively correlated. The global minimum variance portfolio has a standard deviation that is always

between zero and -1.

greater than zero.

equal to -1.

equal to the sum of the securities' standard deviations.

undefined.

equal to zero

Trả lời:

Đáp án đúng: E

Khi hai chứng khoán có tương quan hoàn toàn âm (-1), việc kết hợp chúng vào một danh mục đầu tư có thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro (phương sai). Điều này xảy ra khi tỷ lệ đầu tư vào mỗi chứng khoán được chọn sao cho các biến động giá của chúng bù trừ lẫn nhau một cách hoàn hảo. Do đó, phương sai tối thiểu toàn cầu (global minimum variance portfolio) sẽ có độ lệch chuẩn bằng 0. Các lựa chọn khác đều không chính xác vì độ lệch chuẩn không thể âm và luôn lớn hơn hoặc bằng không.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 3

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 31:

Consider two perfectly negatively correlated risky securities A and B.

A has an expected rate of return of 10% and a standard deviation of 16%.

B has an expected rate of return of 8% and a standard deviation of 12%. The weights of A and B in the global minimum variance portfolio are

______and ______, respectively.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tìm weights của A và B trong global minimum variance portfolio (GMVP) khi hai chứng khoán A và B có perfectly negatively correlated, ta sử dụng công thức sau:

Weight của A (w_A) = σ_B / (σ_A + σ_B)
Weight của B (w_B) = σ_A / (σ_A + σ_B)

Trong đó:
σ_A là standard deviation của A = 16% = 0.16
σ_B là standard deviation của B = 12% = 0.12

Tính toán:
w_A = 0.12 / (0.16 + 0.12) = 0.12 / 0.28 ≈ 0.4286 ≈ 0.43
w_B = 0.16 / (0.16 + 0.12) = 0.16 / 0.28 ≈ 0.5714 ≈ 0.57

Vậy, weights của A và B lần lượt là 0.43 và 0.57.

Câu 32:

Efficient portfolios of N risky securities are portfolios that________

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Một danh mục đầu tư hiệu quả là danh mục mang lại tỷ suất sinh lợi cao nhất cho một mức độ rủi ro nhất định. Nói cách khác, với cùng một mức độ rủi ro (đo bằng độ lệch chuẩn), danh mục đầu tư hiệu quả sẽ có tỷ suất sinh lợi cao hơn so với các danh mục khác. Hoặc, với cùng một tỷ suất sinh lợi, danh mục đầu tư hiệu quả sẽ có mức độ rủi ro thấp hơn. Do đó, đáp án D là chính xác nhất.

Câu 33:

Other things equal, diversification is most effective when

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Đa dạng hóa danh mục đầu tư hiệu quả nhất khi lợi nhuận của các chứng khoán có tương quan âm. Điều này là do khi một chứng khoán giảm giá trị, chứng khoán khác có khả năng tăng giá trị, giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư. Nếu các chứng khoán có tương quan dương, chúng sẽ có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng, làm giảm hiệu quả của việc đa dạng hóa. Tương quan bằng 0 (không tương quan) cũng có lợi nhưng không bằng tương quan âm.

Câu 34:

Dựa trên góc nhìn: So sánh với giá trị của các công ty khác. Chúng ta có phương pháp định giá nào?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Phương pháp định giá so sánh (relative valuation) sử dụng các bội số (multiples) như P/E (Price-to-Earnings ratio), P/B (Price-to-Book ratio), P/S (Price-to-Sales ratio), EV/EBITDA để so sánh giá trị của một công ty với các công ty tương đương (peer group) khác. Các phương pháp định giá còn lại là định giá tuyệt đối (absolute valuation).

Câu 35:

_______là những nhà phân tích sử dụng thông tin liên quan đến lợi nhuận hiện tại và triển vọng của một công ty để đánh giá giá trị thị trường hợp lý của công ty.

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Các nhà phân tích cơ bản sử dụng thông tin về lợi nhuận, triển vọng của công ty và các yếu tố kinh tế vĩ mô để đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu. Từ đó so sánh với giá thị trường để đưa ra quyết định đầu tư. Các chuyên viên phân tích tín dụng đánh giá khả năng trả nợ của một tổ chức hoặc cá nhân. Các nhà phân tích hệ thống thì tập trung vào việc phân tích và thiết kế các hệ thống thông tin. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng dữ liệu giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ để dự đoán xu hướng giá trong tương lai.

Câu 36:

Công ty High Tech Chip dự kiến sẽ có EPS trong năm tới là 2,50 đô la. ROE dự kiến là 12,5%. Lợi nhuận yêu cầu phù hợp đối với cổ phiếu là 11%. Nếu công ty có tỷ lệ hoàn vốn là 70%, tốc độ tăng trưởng cổ tức sẽ là

Lời giải: