Cổ phiếu DPC (công ty CP nhựa Đà Nẵng) có giá đóng cửa của ngày hôm trước là 20.000đ (khớp lệnh lúc 10h 30’). Ngày giao dịch hôm nay trên sàn HoSTC, cổ phiếu này có giá giảm tối thiểu là ?

Trong thị trường quyền chọn, khi giá cổ phiếu tăng cao, người bán quyền chọn mua (short call) sẽ chịu rủi ro lớn nhất. Vì người bán quyền chọn mua có nghĩa vụ bán cổ phiếu ở mức giá đã định (strike price) nếu người mua thực hiện quyền. Khi giá cổ phiếu tăng cao hơn nhiều so với giá strike price, người bán sẽ phải mua cổ phiếu trên thị trường với giá cao để bán lại cho người mua quyền chọn với giá thấp hơn, dẫn đến khoản lỗ lớn, thậm chí là vô hạn nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng không giới hạn. Các lựa chọn khác không gây ra rủi ro lớn như vậy khi giá cổ phiếu tăng:

• Bán hợp đồng quyền chọn bán: Người bán sẽ có nghĩa vụ mua cổ phiếu với giá strike price nếu người mua thực hiện quyền. Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu tăng, người mua sẽ không thực hiện quyền và người bán sẽ giữ lại khoản phí nhận được khi bán quyền chọn.


• Mua hợp đồng quyền chọn mua: Người mua có quyền mua cổ phiếu với giá strike price. Khi giá cổ phiếu tăng, người mua có thể thực hiện quyền và mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá thị trường, thu được lợi nhuận.


• Mua hợp đồng quyền chọn bán: Người mua có quyền bán cổ phiếu với giá strike price. Khi giá cổ phiếu tăng, quyền chọn này sẽ trở nên vô giá trị và người mua chỉ mất phí quyền chọn ban đầu.

Chủ thể kinh doanh chứng khoán cần có kỹ năng phân tích tốt để đánh giá thị trường, các cơ hội đầu tư và rủi ro liên quan. Đồng thời, họ cần hiểu biết sâu rộng về lĩnh vực hành nghề, bao gồm các quy định pháp luật, nghiệp vụ chứng khoán và các sản phẩm tài chính. Các yếu tố khác như vốn lớn, kinh nghiệm lâu năm hay bằng cấp chuyên môn chỉ là điều kiện cần, nhưng chưa đủ để đảm bảo năng lực hoạt động hiệu quả và tuân thủ quy định.