Under the current rate method, when management anticipates appreciation of a foreign currency it A. may move funds from cash to savings.

Khi đồng bảng Anh giảm giá so với euro, một công ty châu Âu có tài sản ròng bằng bảng Anh sẽ bị lỗ do chuyển đổi tiền tệ (translation loss). Mức lỗ được tính như sau:

* Mức giảm giá: euro 1.40/£ - euro 1.30/£ = euro 0.10/£
* Tổng mức lỗ: £250,000 * euro 0.10/£ = euro 25,000

Tuy nhiên, đề bài không có đáp án nào trùng khớp với kết quả này. Có thể có lỗi trong các đáp án được cung cấp. Tuy nhiên, đáp án gần đúng nhất là đáp án B, nhưng số tiền bị lỗ phải là 25,000 euro, không phải 12,500 euro.

*Tính toán lại dựa trên đáp án B: Nếu mức lỗ là 12,500 euro, thì mức giảm giá phải là 12,500/250,000 = 0.05 euro/£. Điều này có nghĩa là tỷ giá mới phải là 1.40 - 0.05 = 1.35 euro/£. Dữ kiện này không khớp với dữ kiện trong đề bài.*

Công ty Mỹ có khoản nợ phải trả ròng bằng đồng euro. Khi đồng euro giảm giá so với đô la Mỹ, công ty Mỹ sẽ bị lỗ do chuyển đổi.

Tính toán mức lỗ:

* Mức giảm giá: $1.40/euro - $1.30/euro = $0.10/euro
* Tổng mức lỗ: euro 500,000 * $0.10/euro = $50,000

Vậy, công ty Mỹ bị lỗ $50,000 do chuyển đổi.

Để ước tính mức độ phơi nhiễm ròng (net exposure) cho Souris River Manufacturing từ công ty con Souris River Manufacturing (Canada), ta sử dụng phương pháp tiếp cận hiện tại (current rate method). Theo phương pháp này, mức độ phơi nhiễm ròng được tính bằng tài sản hiện tại trừ đi nợ phải trả hiện tại. Trong bảng cân đối kế toán của Souris River Manufacturing (Canada):\n\nTài sản hiện tại = Tiền mặt + Hàng tồn kho = C$10,000 + C$30,000 = C$40,000\nNợ phải trả hiện tại = C$6,000\n\nMức độ phơi nhiễm ròng = Tài sản hiện tại - Nợ phải trả hiện tại = C$40,000 - C$6,000 = C$34,000.\n\nTuy nhiên, các đáp án không có giá trị C$34,000. Do câu hỏi yêu cầu *ước tính* mức độ phơi nhiễm, ta cần xem xét phương pháp tiếp cận tiền tệ (monetary/non-monetary method) hoặc phương pháp tạm thời (temporal method). Trong trường hợp này, chúng ta sẽ không có đủ thông tin để phân loại tài sản và nợ phải trả thành tiền tệ và phi tiền tệ, hoặc để xác định tỷ giá hối đoái lịch sử cho phương pháp tạm thời.\n\nNếu chúng ta giả định rằng câu hỏi đang tìm kiếm mức độ phơi nhiễm tổng thể dựa trên sự khác biệt giữa tổng tài sản và tổng nợ phải trả, chúng ta có thể tính như sau:\n\nTổng tài sản = C$200,000\nTổng nợ phải trả = C$6,000 (nợ ngắn hạn) + C$28,000 (nợ dài hạn) = C$34,000\n\nDo đó, mức độ phơi nhiễm có thể được *ước tính* bằng tổng tài sản trừ tổng nợ phải trả = C$200,000 - C$34,000 = C$166,000. Tuy nhiên, cách tính này không chính xác về mặt lý thuyết, do phương pháp tiếp cận hiện tại được sử dụng rộng rãi nhất.\n\nTrong các lựa chọn được đưa ra, C$40,000 (A) đại diện cho tổng tài sản ngắn hạn, C$160,000 (B) là giá trị của tài sản cố định, C$166,000 (C) là vốn chủ sở hữu, và C$200,000 (D) là tổng tài sản. Trong trường hợp này, chúng ta chọn C$40,000 là đáp án gần đúng nhất vì nó là tài sản ngắn hạn và có thể được coi là mức độ phơi nhiễm ngắn hạn ban đầu trước khi tính đến các khoản nợ ngắn hạn.\n\nTuy nhiên, phân tích chính xác nhất là C$40,000 (tài sản ngắn hạn) - C$6,000 (nợ ngắn hạn) = C$34,000. Vì không có đáp án nào trùng khớp, chúng ta cần xem xét các yếu tố khác như phương pháp tính toán mà câu hỏi ngụ ý. Trong bối cảnh này, có vẻ như câu hỏi đang tìm kiếm sự khác biệt lớn nhất giữa tài sản và nợ phải trả, do đó C$166,000 có thể được xem là một ước tính gần đúng về vốn chủ sở hữu và do đó, mức độ phơi nhiễm ròng. Lưu ý rằng giải thích này có nhiều điểm không chắc chắn.\n\nVì vậy, lựa chọn gần đúng nhất là C$40,000, mặc dù nó không hoàn toàn chính xác.

Điều kiện cân bằng lãi suất có bảo hiểm (IRP) thể hiện mối liên hệ giữa tỷ lệ thay đổi tỷ giá (tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn) và mức chênh lệch trong lãi suất giữa hai quốc gia. Vì vậy, đáp án C là đáp án đúng.