Tỷ giá chính thức là:

Điểm tỷ giá kỳ hạn (Forward points hoặc Swap points) là phần chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn (Forward Rate) và tỷ giá giao ngay (Spot Rate).

Công thức: Điểm kỳ​ hạn=Tỷ giá kỳ​ hạn−Tỷ giá giao ngay

Điểm kỳ hạn có thể mang giá trị dương (premium) hoặc âm (discount), chủ yếu được xác định dựa trên chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.

Các đáp án A và B đề cập đến chênh lệch lãi suất, là yếu tố ảnh hưởng đến điểm kỳ hạn chứ không phải định nghĩa của điểm tỷ giá kỳ hạn.

⇒ Đáp án đúng: C. Chênh lệch tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay.

Thuyết cân bằng lãi suất (Interest Rate Parity - IRP) nói rằng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia sẽ được bù đắp bằng sự thay đổi tương ứng trong tỷ giá hối đoái giữa hai đồng tiền của hai quốc gia đó. Điều này có nghĩa là, nếu một quốc gia có lãi suất cao hơn quốc gia khác, thì đồng tiền của quốc gia có lãi suất cao hơn dự kiến sẽ giảm giá so với đồng tiền của quốc gia có lãi suất thấp hơn. Mục đích là để loại bỏ cơ hội арбитраж (arbitrage) và đảm bảo rằng không có lợi nhuận rủi ro nào có thể thu được bằng cách đầu tư vào một quốc gia so với quốc gia khác. Vì vậy, đáp án đúng nhất là phương án 4.

Có hai phương pháp niêm yết tỷ giá cơ bản:

Niêm yết trực tiếp (Direct quotation):

Biểu thị số đơn vị nội tệ cần để đổi lấy 1 đơn vị ngoại tệ.

Ví dụ ở Việt Nam: 1 USD = 26.200 VND.

Niêm yết gián tiếp (Indirect quotation):

Biểu thị số đơn vị ngoại tệ đổi được 1 đơn vị nội tệ.

Ví dụ: 1 VND = 0,000038 USD.

Các phương án khác:

A. Chỉ là cách báo giá mua và bán của ngân hàng, không phải phương pháp niêm yết tỷ giá.

B. Là cách phân loại tỷ giá theo nguồn hình thành.

C. Là các loại tỷ giá được sử dụng trên thị trường, không phải phương pháp niêm yết.

→ Đáp án đúng: D. Niêm yết trực tiếp, niêm yết gián tiếp.

"Pay to Mr.XXX only" là hối phiếu đích danh (restrictive bill), chỉ được thanh toán cho đúng người được chỉ định và không thể chuyển nhượng bằng thủ tục ký hậu (endorsement).

Các phương án khác:

A. Pay to the order of Mr.XXX, without recourse: vẫn là hối phiếu theo lệnh (to the order of) nên có thể ký hậu chuyển nhượng; cụm "without recourse" chỉ nhằm miễn trách nhiệm cho người ký hậu.

B. Pay to the order of Mr.XXX: là hối phiếu theo lệnh, có thể chuyển nhượng bằng ký hậu.

C. Pay to the Bearer: là hối phiếu vô danh, được chuyển nhượng bằng việc trao tay, không bị hạn chế chuyển nhượng.

→ Đáp án đúng: D. Pay to Mr.XXX only.

L/C xác nhận (Confirmed Letter of Credit) là L/C được một ngân hàng khác (ngân hàng xác nhận) bổ sung cam kết thanh toán bên cạnh cam kết của ngân hàng phát hành.

Điều này giúp người hưởng lợi (thường là người xuất khẩu) được bảo đảm thanh toán ngay cả khi ngân hàng phát hành hoặc quốc gia của ngân hàng phát hành gặp rủi ro.

Do đó:

Người hưởng lợi L/C là bên được hưởng lợi nhiều nhất vì giảm rủi ro không được thanh toán.

Người xin mở L/C (nhà nhập khẩu) thường phải chịu thêm chi phí xác nhận.

Ngân hàng phát hành và ngân hàng thông báo không phải là đối tượng hưởng lợi chính của việc xác nhận.

→ Đáp án đúng: C. Người hưởng lợi L/C.