The unsystematic risk of a specific security

cannot be diversified away.

results from factors unique to the firm.

depends on market volatility.

is likely to be higher in an increasing market.

undefined.

is likely to be lower in a decreasing market.

Trả lời:

Đáp án đúng: B

Rủi ro không hệ thống (unsystematic risk) là loại rủi ro đặc thù của một công ty hoặc một ngành cụ thể. Nó phát sinh từ các yếu tố nội tại của công ty, ví dụ như quản lý yếu kém, vấn đề về sản phẩm, hoặc các vụ kiện tụng. Do đó, rủi ro này có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư. Phương án A sai vì rủi ro không hệ thống có thể được loại bỏ bằng cách đa dạng hóa. Phương án B đúng vì rủi ro không hệ thống bắt nguồn từ các yếu tố riêng của công ty. Phương án C sai vì rủi ro không hệ thống không phụ thuộc vào biến động thị trường chung. Phương án D và E sai vì rủi ro không hệ thống không liên quan trực tiếp đến xu hướng tăng hoặc giảm của thị trường.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 8

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 29:

A security has an expected rate of return of 0.13 and a beta of 2.1. The market expected rate of return is 0.09 and the risk-free rate is 0.045. The alpha of the stock is

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tính alpha của cổ phiếu, chúng ta sử dụng công thức CAPM (Capital Asset Pricing Model):

Expected Return = Risk-Free Rate + Beta * (Market Return - Risk-Free Rate)

Trong trường hợp này:

* Expected Return = 0.13
* Beta = 2.1
* Market Return = 0.09
* Risk-Free Rate = 0.045

Áp dụng công thức CAPM để tính Required Return (tỷ suất sinh lời yêu cầu):

Required Return = 0.045 + 2.1 * (0.09 - 0.045) = 0.045 + 2.1 * 0.045 = 0.045 + 0.0945 = 0.1395

Alpha là sự khác biệt giữa Expected Return và Required Return:

Alpha = Expected Return - Required Return = 0.13 - 0.1395 = -0.0095

Chuyển thành phần trăm: -0.0095 * 100 = -0.95%

Vậy, alpha của cổ phiếu là -0.95%.

Câu 30:

Trong các phương pháp định giá sau đây, phương pháp nào là phù hợp nhất để cân bằng doanh nghiệp nhà nước?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phương pháp phù hợp nhất để cân bằng doanh nghiệp nhà nước thường là mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF). Mô hình này ước tính giá trị hiện tại của doanh nghiệp dựa trên dòng tiền dự kiến trong tương lai, đã chiết khấu về giá trị hiện tại. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp nhà nước vì nó tính đến khả năng sinh lời trong tương lai, thay vì chỉ dựa vào giá trị tài sản hiện tại. Định giá tài sản có thể hữu ích, nhưng nó không tính đến tiềm năng tăng trưởng và khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

Câu 31:

Một cổ phiếu ưu đãi sẽ trả cổ tức là 2,75 đô la trong năm tới và mọi năm sau đó; tức là, cổ tức không được kỳ vọng sẽ tăng. Bạn yêu cầu lợi nhuận là 10% cho cổ phiếu này. Sử dụng DDM tăng trưởng không đổi để tính giá trị nội tại của cổ phiếu ưu đãi này.

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Công thức DDM tăng trưởng không đổi (hay còn gọi là mô hình Gordon Growth) được sử dụng để định giá cổ phiếu có cổ tức dự kiến tăng trưởng với một tỷ lệ không đổi vĩnh viễn. Trong trường hợp này, cổ tức không tăng trưởng (tăng trưởng = 0). Công thức trở thành:

Giá trị nội tại = Cổ tức năm tới / Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu

Trong bài toán này:

* Cổ tức năm tới = 2,75 đô la
* Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu = 10% = 0,10

Giá trị nội tại = 2,75 đô la / 0,10 = 27,50 đô la.

Vậy, đáp án đúng là 27,50 đô la.

Câu 32:

GDP tăng trưởng nhanh chóng cho thấy nền kinh tế ___________có __________cơ hội để một công ty tăng doanh số bán hàng.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

GDP tăng trưởng nhanh chóng là dấu hiệu của một nền kinh tế đang mở rộng. Khi nền kinh tế mở rộng, nhu cầu tiêu dùng và đầu tư tăng lên, tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các công ty để tăng doanh số bán hàng của họ. Do đó, đáp án chính xác là 'mở rộng; rộng rãi'. Các lựa chọn khác không phù hợp vì chúng hoặc mô tả một nền kinh tế trì trệ (không tạo ra nhiều cơ hội) hoặc kết hợp các trạng thái kinh tế và cơ hội một cách không logic.

Câu 33:

Theo Michael Porter, có năm yếu tố quyết định cạnh tranh. Một ví dụ về _______là mối đe dọa mà các đối thủ cạnh tranh mới gây ra cho các đối thủ cạnh tranh hiện tại trong một ngành.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Theo mô hình 5 áp lực cạnh tranh của Michael Porter, "mối đe dọa xâm nhập" (threat of new entrants) đề cập đến khả năng các công ty mới gia nhập ngành, làm tăng cạnh tranh và giảm lợi nhuận của các công ty hiện tại. Các yếu tố khác trong mô hình bao gồm: sức mạnh mặc cả của người mua, sức mạnh mặc cả của nhà cung cấp, mối đe dọa của sản phẩm thay thế và sự cạnh tranh giữa các đối thủ hiện tại. Do đó, đáp án chính xác nhất là 'mối đe dọa xâm nhập'.

Câu 34:

Định nghĩa về đầu tư theo quan điểm của Benjamin Graham và David Dodd là gì?

Lời giải: