Ngân hàng bạn đang xem xét để đầu tư vào 1 CP có lợi suất mong đợi là 50%. Lãi suất tín phiếu kho bạc là 8,5%. Lãi suất đầu tư bình quân của TT cổ phiếu là 30%. CP đang xem xét có hệ số rủi ro gấp 2 lần rủi ro của CP thị trường. Bạn khuyên lãnh đạo nên:
Trả lời:
Đáp án đúng: B
Để đưa ra lời khuyên đầu tư, chúng ta cần tính toán lợi suất yêu cầu của cổ phiếu và so sánh với lợi suất mong đợi. Sử dụng mô hình CAPM (Capital Asset Pricing Model):
Lợi suất yêu cầu = Lãi suất phi rủi ro + Beta * (Lợi suất thị trường - Lãi suất phi rủi ro)
Trong đó:
- Lãi suất phi rủi ro (tín phiếu kho bạc) = 8,5%
- Beta = 2 (gấp đôi rủi ro thị trường)
- Lợi suất thị trường = 30%
Lợi suất yêu cầu = 8,5% + 2 * (30% - 8,5%) = 8,5% + 2 * 21,5% = 8,5% + 43% = 51,5%
So sánh:
- Lợi suất mong đợi của cổ phiếu = 50%
- Lợi suất yêu cầu = 51,5%
Vì lợi suất mong đợi (50%) nhỏ hơn lợi suất yêu cầu (51,5%), nhà đầu tư không nên đầu tư vào cổ phiếu này vì nó không đáp ứng được mức sinh lời kỳ vọng tương xứng với rủi ro.
Sưu tầm và chia sẻ hơn 900+ câu trắc nghiệm Chứng khoán và Thị trường chứng khoán (kèm đáp án) dành cho các bạn sinh viên, đặc biệt là chuyên ngành Ngân hàng sẽ giúp bạn hệ thống kiến thức chuẩn bị cho kì thi sắp diễn ra. Mời các bạn tham khảo!
50 câu hỏi 60 phút