Một doanh nghiệp chuyên sản xuất bàn ghế.Theo công suất thiết kế mỗi năm có thể sản xuất được 2500 bộ bàn ghế với chi phí khả biến cho mỗi bộ là 100.000đ. Giá bán hiện hành là 150.000đ. Biết tổng chi phí cố định là 1.200.000.000đ. Hỏi người quản lý phải huy động tối thiểu bao nhiêu công suất để không bị lỗ?

Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (Current Ratio) được tính bằng Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn. Để hệ số này tăng lên, ta cần làm tăng tử số (tài sản ngắn hạn) hoặc giảm mẫu số (nợ ngắn hạn), hoặc cả hai, với điều kiện mức tăng/giảm tử số lớn hơn mức tăng/giảm mẫu số tương ứng.

• Phương án 1: Sử dụng tiền mặt để thanh toán toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn: Giả sử ban đầu tài sản ngắn hạn là A, nợ ngắn hạn là B, vậy hệ số là A/B = 0.5. Khi thanh toán toàn bộ nợ ngắn hạn bằng tiền mặt, tài sản ngắn hạn giảm B, nợ ngắn hạn giảm B. Hệ số mới là (A-B)/(B-B) = (A-B)/0. Phép chia cho 0 không xác định, nên ta không xét trường hợp này. Tuy nhiên, khi thanh toán toàn bộ nợ ngắn hạn, hệ số sẽ không xác định và do đó không thể tăng.

• Phương án 2: Thu một số các khoản phải thu hiện tại: Khi thu các khoản phải thu, khoản phải thu giảm (tài sản ngắn hạn giảm) và tiền mặt tăng lên (tài sản ngắn hạn tăng). Tổng tài sản ngắn hạn không đổi, và nợ ngắn hạn cũng không đổi. Do đó, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn không đổi.

• Phương án 3: Sử dụng tiền mặt để thanh toán một khoản nợ dài hạn nào đó: Tài sản ngắn hạn (tiền mặt) giảm, nhưng nợ ngắn hạn không đổi. Do đó, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn giảm.

• Phương án 4: Mua thêm dự trữ (tồn kho) trả chậm (các khoản phải trả): Tài sản ngắn hạn (tồn kho) tăng lên, và nợ ngắn hạn (các khoản phải trả) cũng tăng lên. Để hệ số thanh toán ngắn hạn tăng, mức tăng của tồn kho phải lớn hơn mức tăng của khoản phải trả, tức là ΔTồn kho / ΔKhoản phải trả > A/B = 0.5. Trong trường hợp này, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn có thể tăng.

Tuy nhiên, xét trong các đáp án trên, đáp án 1 có vẻ hợp lý nhất vì sau khi thanh toán, dù tử và mẫu cùng giảm nhưng mẫu giảm nhiều hơn (giả sử trả một phần nợ ngắn hạn chứ không phải toàn bộ), giúp hệ số tăng lên.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đáp án 1 có thể gây hiểu nhầm nếu thanh toán toàn bộ nợ ngắn hạn. Trong các tình huống thực tế, không có đáp án nào chắc chắn làm tăng hệ số này. Vì vậy, câu hỏi này có thể không hoàn toàn chính xác.

Để lập kế hoạch hiệu quả, cần xem xét các yếu tố sau:

- Lập kế hoạch dựa trên các dự báo: Dự báo giúp xác định xu hướng và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến kế hoạch.

- Tìm được kế hoạch tài chính tối ưu: Điều này đảm bảo nguồn lực được sử dụng một cách hiệu quả nhất.

- Kế hoạch tài chính phải linh hoạt: Sự linh hoạt cho phép điều chỉnh kế hoạch khi có các thay đổi bất ngờ.

Vì vậy, tất cả các yếu tố trên đều quan trọng để lập kế hoạch hiệu quả.

Khi hai dự án xung khắc, chúng ta chỉ có thể chọn một trong hai. Để tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp, ta nên chọn dự án có NPV (Giá trị hiện tại ròng) cao hơn. Vì vậy, dự án A được chọn khi NPV(A) lớn hơn NPV(B) và cả hai đều dương để đảm bảo dự án có lợi nhuận.

Để tính giá trị hiện tại của khoản tiền 50.000 USD nhận được trong 7 năm nữa với lãi suất 10% kép hàng năm, chúng ta sử dụng công thức giá trị hiện tại (PV):

PV = FV / (1 + r)^n

Trong đó:

• PV là giá trị hiện tại
• FV là giá trị tương lai (50.000 USD)
• r là lãi suất (10% hoặc 0,1)
• n là số năm (7)

Thay các giá trị vào công thức:

PV = 50.000 / (1 + 0,1)^7 PV = 50.000 / (1,1)^7 PV = 50.000 / 1,9487171 PV ≈ 25.657,91 USD

Vậy, giá trị hiện tại của nguồn ngân quỹ tín thác là khoảng 25.657,91 USD.

Hiệu suất sử dụng vốn cố định là một chỉ tiêu tài chính quan trọng, phản ánh khả năng tạo ra doanh thu từ việc sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp. Nó cho biết một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ đó. Các phương án khác không phản ánh đúng ý nghĩa của chỉ tiêu này.