Giả sử rằng khối lượng tư bản trong nền kinh tế giảm, khi đó đường AS ngắn hạn:

Lý thuyết ưu thích thanh khoản của Keynes giải thích rằng lãi suất được quyết định bởi sự tương tác giữa cung và cầu về tiền. Theo Keynes, lãi suất là cái giá phải trả để giữ tiền mặt thay vì đầu tư hoặc cho vay. Cung tiền được xác định bởi ngân hàng trung ương, trong khi cầu tiền xuất phát từ nhu cầu giao dịch, dự phòng và đầu cơ của công chúng. Điểm cân bằng giữa cung và cầu tiền sẽ xác định mức lãi suất trên thị trường.

Hiệu ứng ngoại hiện tích cực (positive externality) xảy ra khi việc sản xuất hoặc tiêu dùng một hàng hóa hoặc dịch vụ mang lại lợi ích cho bên thứ ba không tham gia trực tiếp vào giao dịch đó. Trong trường hợp này, vì xã hội được hưởng lợi (ngoài lợi ích của người sản xuất và người tiêu dùng), việc khuyến khích sản xuất là hợp lý để tối đa hóa phúc lợi xã hội. Do đó, các ngành sản xuất gây ảnh hưởng ngoại hiện tích cực nên được trợ cấp để khuyến khích phát triển.

Sản lượng tiềm năng, hay còn gọi là sản lượng toàn dụng, là mức sản lượng mà nền kinh tế có thể đạt được khi sử dụng hết các nguồn lực một cách hiệu quả. Tại mức sản lượng này, nền kinh tế hoạt động gần mức tối đa của khả năng sản xuất, và việc tăng tổng cầu sẽ dẫn đến áp lực lạm phát tăng nhanh do nguồn cung không thể đáp ứng kịp thời. Các lựa chọn khác không hoàn toàn chính xác vì sản lượng tiềm năng không nhất thiết là mức sản lượng tối đa (có thể có sản lượng cao hơn, nhưng không bền vững) và không chỉ liên quan đến tỷ lệ thất nghiệp thấp nhất (mà còn liên quan đến sử dụng hiệu quả các nguồn lực khác). Vì vậy, đáp án chính xác nhất là "Mà tại đó nếu tăng tổng cầu thì lạm phát sẽ tăng nhanh".