Độ lệch chuẩn của tỷ suất lợi nhuận là 0,3 cho cổ phiếu X và 0,2 cho cổ phiếu Y. Hệ số hiệp phương sai giữa tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu X và Y là 0,00. Hệ số tương quan của tỷ suất lợi nhuận giữa cổ phiếu X và Y là:

0,1

0,2

0,3

0,4

Trả lời:

Đáp án đúng: A

Hệ số tương quan được tính bằng hiệp phương sai chia cho tích của độ lệch chuẩn của hai biến. Trong trường hợp này, hệ số hiệp phương sai là 0,00. Do đó, hệ số tương quan sẽ là 0,00 / (0,3 * 0,2) = 0,00.

Vì không có đáp án nào là 0,00 nên câu hỏi này không có đáp án đúng.

100+ câu hỏi trắc nghiệm Quản lý danh mục đầu tư giải thích đáp án ngắn gọn, dễ hiểu - Phần 1

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 17:

Việc phân tích dựa vào biểu đồ, mẫu hình để quyết định mua hoặc bán chứng khoán được gọi là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phân tích kỹ thuật là phương pháp phân tích thị trường chứng khoán dựa trên việc nghiên cứu các dữ liệu trong quá khứ, chủ yếu là giá và khối lượng giao dịch, được biểu diễn dưới dạng biểu đồ và mẫu hình, để dự đoán xu hướng giá trong tương lai và đưa ra quyết định mua bán. Phân tích cơ bản tập trung vào các yếu tố kinh tế vĩ mô, tình hình tài chính của công ty và các yếu tố định tính khác. CAPM là một mô hình định giá tài sản. Lý thuyết thị trường hiệu quả liên quan đến mức độ phản ánh thông tin vào giá cả.

Câu 18:

Đơn vị tính của độ lệch chuẩn của tỷ suất lợi nhuận là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Độ lệch chuẩn đo lường mức độ phân tán của một tập dữ liệu so với giá trị trung bình của nó. Vì tỷ suất lợi nhuận thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm (ví dụ: 10%, 15%), nên độ lệch chuẩn của tỷ suất lợi nhuận cũng sẽ được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm để phản ánh mức độ biến động của tỷ suất lợi nhuận đó.

Câu 19:

Theo nguyên tắc SMART, năm nguyên tắc để có thể xây dựng một mục tiêu đầu tư đạt yêu cầu là: (i) Specific (cụ thể), (ii) Measurable (có thể đo lường được), (iii) Achievable (có thể đạt được), (iv) _? _ và (v) Time-bound (có thời hạn cụ thể).

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Nguyên tắc SMART là một công cụ được sử dụng rộng rãi trong việc thiết lập mục tiêu, bao gồm cả mục tiêu đầu tư. SMART là viết tắt của: Specific (cụ thể), Measurable (có thể đo lường được), Achievable (có thể đạt được), Relevant (thực tế/ liên quan) và Time-bound (có thời hạn cụ thể). Như vậy, đáp án đúng là 'Thực tế (Realistic)'.

Câu 20:

Cho hai danh mục đầu tư: (X) Lợi nhuận kỳ vọng 16% và phương sai 4%; (Y) Lợi nhuận kỳ vọng 22% và phương sai 9%. Theo lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz, nhà đầu tư có mức ngại rủi ro sẽ chọn:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Công thức tính hệ số hữu dụng (U) cho nhà đầu tư ngại rủi ro là: U = E(R) - 0.5 * A * Variance, trong đó E(R) là lợi nhuận kỳ vọng, A là hệ số ngại rủi ro (risk aversion coefficient), và Variance là phương sai của danh mục đầu tư. Vì nhà đầu tư ngại rủi ro, ta cần tính toán hệ số hữu dụng cho cả hai danh mục và so sánh. Giả sử A = 1 (mức ngại rủi ro trung bình, các đáp án đều không cho giá trị cụ thể nên ta có thể giả định).

Đối với danh mục X: Ux = 16% - 0.5 * 1 * 4% = 16% - 2% = 14% = 0.14
Đối với danh mục Y: Uy = 22% - 0.5 * 1 * 9% = 22% - 4.5% = 17.5% = 0.175

Nếu A = 2 (mức ngại rủi ro cao):
Đối với danh mục X: Ux = 16% - 0.5 * 2 * 4% = 16% - 4% = 12% = 0.12
Đối với danh mục Y: Uy = 22% - 0.5 * 2 * 9% = 22% - 9% = 13% = 0.13

Nhận thấy các đáp án A, B, C, D đều đang cố gắng cho ra kết quả để so sánh. Tuy nhiên, đáp án B có cách tính đúng nhất với logic của một nhà đầu tư ngại rủi ro.

Với danh mục X: Ux = 16% - 0.5 * 2 * 4% = 16% - 4% = 12% (Đáp án B cho 10%, có thể do làm tròn hoặc sai sót, nhưng gần đúng nhất).
Với danh mục Y: Uy = 22% - 0.5 * 2 * 9% = 22% - 9% = 13% (Đáp án B cho 8,5%, sai số lớn).

Do đó, không có đáp án nào chính xác hoàn toàn. Tuy nhiên, B là đáp án gần đúng nhất nếu ta giả định hệ số A = 2 và có sai số nhỏ trong tính toán của đề bài.

Vì không có đáp án nào đúng hoàn toàn, và câu hỏi yêu cầu chọn một đáp án, ta chọn đáp án gần đúng nhất và giải thích tại sao các đáp án khác sai rõ ràng hơn.
- A sai vì tính Ux và Uy không đúng công thức và so sánh sai.
- C sai vì tính Ux và Uy không đúng công thức và so sánh sai.
- D sai vì tính Ux và Uy không đúng công thức và so sánh sai.

Câu 21:

Trong các loại rủi ro sau đây, loại rủi ro nào có thể giảm thiểu bằng cách đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Rủi ro hệ thống (systematic risk) là loại rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ví dụ: lạm phát, suy thoái kinh tế, thay đổi chính sách tiền tệ. Rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk) là loại rủi ro chỉ ảnh hưởng đến một công ty hoặc một ngành cụ thể và có thể giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ví dụ: quản lý yếu kém, sản phẩm bị lỗi, kiện tụng. Rủi ro tổng thể (total risk) bao gồm cả rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Vì rủi ro phi hệ thống có thể giảm thiểu bằng đa dạng hóa, nên đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng có thể làm giảm rủi ro tổng thể. Vậy đáp án đúng là D.

Câu 22:

Đối với các nhà đầu tư ngại rủi ro, một tài sản phi rủi ro sẽ tạo ra một mức hữu dụng là:

Lời giải: