Phát biểu nào sau đây về hệ số hiệp phương sai (covariance) và hệ số tương quan (correlation) là ít đúng nhất?

Câu 27:

Theo nguyên tắc SMART, năm nguyên tắc để có thể xây dựng một mục tiêu đầu tư đạt yêu cầu là: (i) Specific (cụ thể), (ii) Measurable (có thể đo lường được), (iii) Achievable (có thể đạt được), (iv) ___? __ và (v) Time-bound (có thời hạn cụ thể).

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Nguyên tắc SMART là một công cụ phổ biến được sử dụng để thiết lập mục tiêu hiệu quả, đặc biệt trong lĩnh vực đầu tư. Các yếu tố của SMART bao gồm: Specific (Cụ thể), Measurable (Đo lường được), Achievable (Có thể đạt được), Relevant (Liên quan) và Time-bound (Giới hạn thời gian). Do đó, đáp án đúng là 'Thực tế (Realistic)' vì nó tương ứng với 'Relevant' (Liên quan) trong bối cảnh này, đảm bảo mục tiêu phù hợp với tình hình và nguồn lực hiện tại của nhà đầu tư.

Câu 28:

Các chiến lược đầu tư cổ phiếu nào sau đây được coi là phù hợp nhất với nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao thường tìm kiếm cơ hội đầu tư có tiềm năng sinh lời lớn, ngay cả khi điều đó đồng nghĩa với việc đối mặt với rủi ro thua lỗ cao hơn. Trong các lựa chọn được đưa ra:

- Đầu tư giá trị (value investing) tập trung vào việc mua cổ phiếu bị định giá thấp so với giá trị thực của chúng. Tuy nhiên, cổ phiếu giá trị thường có tiềm năng tăng trưởng ổn định nhưng không quá đột phá.

- Đầu tư tăng trưởng (growth investing) tập trung vào việc mua cổ phiếu của các công ty có tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận nhanh chóng. Điều này thường đi kèm với rủi ro cao hơn, nhưng cũng có khả năng sinh lời lớn hơn.

- Cổ phiếu vốn hóa nhỏ (small-cap stocks) thường có tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn (large-cap stocks), nhưng cũng biến động mạnh hơn.

Vì vậy, chiến lược phù hợp nhất với nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao là Đầu tư tăng trưởng - cổ phiếu giá trị vốn hóa nhỏ (growth - small). Chiến lược này kết hợp tiềm năng tăng trưởng cao của cổ phiếu tăng trưởng với sự biến động mạnh của cổ phiếu vốn hóa nhỏ, tạo ra cơ hội sinh lời lớn nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao nhất.

Câu 29:

Nếu hai chứng khoán X, Y có hệ số hiệp phương sai < 0, phát biểu nào sau đây là đúng?

</>

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Hiệp phương sai (covariance) đo lường mức độ hai biến số biến động cùng nhau. Nếu hiệp phương sai âm (< 0), điều này có nghĩa là khi một biến tăng, biến kia có xu hướng giảm, và ngược lại.

Phương án A sai vì hiệp phương sai âm chỉ ra sự biến động ngược chiều, không phải cùng chiều.
Phương án B đúng vì hiệp phương sai âm chỉ ra sự biến động ngược chiều giữa hai tài sản.
Phương án C đúng vì nó giải thích rõ hơn ý nghĩa của hiệp phương sai âm: khi chứng khoán X giảm, chứng khoán Y có xu hướng tăng, và ngược lại. Mặc dù phương án B đúng, phương án C cụ thể hơn.
Phương án D sai vì nó mô tả sự biến động cùng chiều, trong khi hiệp phương sai đang xét là âm.

Vì phương án C giải thích rõ ràng hơn về ý nghĩa của hiệp phương sai âm, nó là đáp án chính xác nhất trong trường hợp này.

Câu 30:

Chiến lược đầu tư chủ động có nghĩa là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Chiến lược đầu tư chủ động là chiến lược mà nhà đầu tư tích cực tìm kiếm cơ hội để tạo ra lợi nhuận cao hơn so với thị trường. Điều này thường bao gồm việc mua và bán chứng khoán thường xuyên để tận dụng các biến động giá ngắn hạn và trung hạn. Vì vậy, đáp án A là phù hợp nhất.

* Đáp án A đúng: Nhà đầu tư chủ động sẽ mua bán chứng khoán nhiều lần theo xu hướng thị trường để tìm kiếm lợi nhuận.
* Đáp án B sai: Đây là chiến lược đầu tư thụ động, mua và nắm giữ dài hạn.
* Đáp án C sai: Bán hết tài sản khi giá thay đổi chỉ là một phần của chiến lược chủ động, không phải là toàn bộ.
* Đáp án D sai: Vì có một đáp án đúng.

Câu 31:

Đầu tư theo danh mục có khả năng đáp ứng nhu cầu:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Đầu tư theo danh mục (portfolio investing) là chiến lược đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau. Mục đích chính của việc này là giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa, chứ không phải loại bỏ hoàn toàn rủi ro (điều này thường không khả thi). Việc đa dạng hóa cũng giúp giảm thiểu tác động tiêu cực từ việc một chứng khoán riêng lẻ hoạt động kém hiệu quả, do đó giảm thiểu nhược điểm của các chứng khoán riêng lẻ. Lựa chọn C có phần đúng nhưng không bao quát hết ý nghĩa của đầu tư danh mục.

Câu 32:

Nhà đầu tư bảo thủ (conservative investor) thông thường phù hợp với danh mục nào sau đây?

Lời giải: