__________ cung cấp tóm tắt vị thế tài chính của công ty tại một thời điểm nhất định. 

Tính thanh khoản của một tài sản đề cập đến khả năng chuyển đổi tài sản đó thành tiền mặt một cách nhanh chóng và dễ dàng mà không làm giảm đáng kể giá trị của nó. Trong các lựa chọn được đưa ra:

* Đất đai và thiết bị: Thường khó bán nhanh chóng và giá trị có thể biến động lớn, đặc biệt trong thời gian ngắn. Do đó, tính thanh khoản thấp.
* Hàng tồn kho: Cần phải bán hàng để thu tiền, quá trình này có thể mất thời gian và phụ thuộc vào nhu cầu thị trường. Tính thanh khoản trung bình.
* Thương hiệu: Rất khó để chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng, vì việc bán thương hiệu là một quá trình phức tạp và tốn thời gian. Tính thanh khoản rất thấp.
* Các khoản phải thu: Đại diện cho số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể thu tiền này trong một khoảng thời gian ngắn (ví dụ: 30-60 ngày). Ngoài ra, doanh nghiệp có thể bán các khoản phải thu này cho một công ty tài chính (factoring) để nhận tiền mặt ngay lập tức, mặc dù có thể chịu một khoản phí chiết khấu. Do đó, các khoản phải thu có tính thanh khoản tương đối cao.

Vậy nên, các khoản phải thu là tài sản có tính thanh khoản cao nhất trong các lựa chọn đã cho.

Phân tích xu hướng là phương pháp so sánh các chỉ số tài chính trong một khoảng thời gian (ví dụ: 5 năm) để xác định xu hướng tăng, giảm hoặc ổn định của các chỉ số này. Việc đưa yếu tố thời gian vào phân tích giúp nhà đầu tư và nhà quản lý có cái nhìn tổng quan và chi tiết hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định phù hợp. Các lựa chọn khác không trực tiếp liên quan đến việc đưa yếu tố thời gian vào phân tích một cách hệ thống như phân tích xu hướng.

Trong giai đoạn khởi sự, doanh nghiệp cần đặc biệt chú trọng đến tính tương thích giữa vốn và tài sản được tài trợ. Điều này có nghĩa là nguồn vốn huy động (ngắn hạn hay dài hạn) phải phù hợp với loại tài sản mà nó tài trợ (tài sản ngắn hạn hay dài hạn). Nếu sử dụng vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn sẽ gây rủi ro thanh khoản, còn nếu dùng vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn sẽ làm tăng chi phí vốn không cần thiết.

* Giá trị thị trường (hàm ý về rủi ro và tỷ suất sinh lợi) quan trọng nhưng chưa phải là yếu tố quyết định cấu trúc tài chính ban đầu.
* Khả năng tài trợ linh hoạt là mục tiêu dài hạn hơn.
* Việc lựa chọn thời điểm có ảnh hưởng nhưng không phải yếu tố then chốt nhất trong việc xây dựng cấu trúc tài chính.

Giá trị vốn cổ phần phân bổ trực tiếp vượt trội so với mệnh giá thường liên quan đến phần lợi nhuận giữ lại (thu nhập giữ lại). Khoản thu nhập giữ lại thể hiện phần lợi nhuận mà công ty tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh thay vì chia cho cổ đông dưới dạng cổ tức. Vì vậy, nó làm tăng giá trị vốn cổ phần của công ty vượt qua mệnh giá ban đầu. Các yếu tố khác như chi phí lãi vay, khấu hao hoặc cổ tức đã chi trả không trực tiếp làm tăng giá trị vốn cổ phần phân bổ theo cách này.

Lãi suất hàng năm là 12%, vậy lãi suất hàng quý là 12%/4 = 3%. Khoản thanh toán lãi vay hàng quý cho khoản vay 10 triệu đô la là 10.000.000 * 3% = 300.000 đô la.