Các chiến lược đầu tư cổ phiếu nào sau đây được coi là phù hợp nhất với nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro thấp?

Câu 9:

Một danh mục đầu tư được tạo ra bằng cách đầu tư 25% giá trị của quỹ vào tài sản A (độ lệch chuẩn là 15%) và phần còn lại của quỹ vào tài sản B (độ lệch chuẩn là 10%). Nếu hệ số tương quan là 0,75 thì độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ bằng?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư được tính như sau:

σp = √(w_A²σ_A² + w_B²σ_B² + 2w_Aw_Bρ_ABσ_Aσ_B)

Trong đó:

w_A và w_B là tỷ trọng của tài sản A và B trong danh mục đầu tư.
σ_A và σ_B là độ lệch chuẩn của tài sản A và B.
ρ_AB là hệ số tương quan giữa tài sản A và B.

Thay số vào, ta có:

σp = √((0,25)²(0,15)² + (0,75)²(0,10)² + 2(0,25)(0,75)(0,75)(0,15)(0,10))

σp = √(0,00140625 + 0,005625 + 0,00421875)

σp = √(0,01125)

σp = 0,106066

σp ≈ 10,61%

Vậy, đáp án đúng là D. Tất cả đều sai.

Câu 10:

Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz được diễn tả gần chính xác với một giả định rằng:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz dựa trên một số giả định chính, trong đó có việc nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư dựa trên kỳ vọng về lợi nhuận và rủi ro (phương sai) của danh mục. Mức hữu dụng của từng nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc họ sẽ chấp nhận mức rủi ro nào để đạt được lợi nhuận kỳ vọng tương ứng. Các giả định khác bao gồm nhà đầu tư là người duy lý, luôn tìm cách tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, và họ có thể đánh giá chính xác rủi ro và lợi nhuận của các tài sản. Do đó, đáp án C phù hợp nhất với các giả định của lý thuyết Markowitz.

Câu 11:

Trong mô hình Markowitz, danh mục đầu tư tối ưu là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Trong mô hình Markowitz, mục tiêu là tìm ra danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao nhất cho một mức độ rủi ro nhất định, hoặc rủi ro thấp nhất cho một mức lợi nhuận kỳ vọng nhất định. Đường cong hiệu quả (efficient frontier) biểu diễn tập hợp các danh mục đầu tư tối ưu này. Đường bàng quan (indifference curve) thể hiện sở thích rủi ro của nhà đầu tư, với các đường bàng quan cao hơn biểu thị mức độ hài lòng cao hơn. Danh mục đầu tư tối ưu là điểm mà đường bàng quan cao nhất mà nhà đầu tư có thể đạt được tiếp xúc với đường cong hiệu quả. Do đó, đáp án đúng là tiếp điểm giữa đường bàng quan cao nhất và đường cong hiệu quả.

Câu 12:

Cách đây 1 năm, bạn mua 10.000 cổ phiếu X với giá P = 15.000 đồng/cổ phiếu, bạn nhận được tổng cổ tức trong năm đó là 5.000.000 đồng. Hiện tại giá P = 15.500 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ lãi trên vốn trong thời gian bạn đầu tư là:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Số tiền vốn ban đầu bạn bỏ ra là: 10.000 cổ phiếu * 15.000 đồng/cổ phiếu = 150.000.000 đồng.

Số tiền lãi từ tăng giá cổ phiếu là: 10.000 cổ phiếu * (15.500 - 15.000) = 5.000.000 đồng.

Tổng số tiền lãi bạn nhận được là: 5.000.000 (cổ tức) + 5.000.000 (tăng giá) = 10.000.000 đồng.

Vậy tỷ lệ lãi trên vốn là: (10.000.000 / 150.000.000) * 100% = 6,67%.

Câu 13:

Các nguyên tắc nào sau đây theo anh/chị là quan trọng nhất trong việc xây dựng mục tiêu đầu tư:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Nguyên tắc quan trọng nhất trong việc xây dựng mục tiêu đầu tư là tuân thủ theo nguyên tắc SMART, bao gồm:

Specific (Cụ thể): Mục tiêu phải rõ ràng, dễ hiểu, không chung chung.

Measurable (Đo lường được): Mục tiêu phải có thể đo lường được bằng các chỉ số cụ thể để theo dõi tiến độ.

Achievable (Có thể đạt được): Mục tiêu phải thực tế và có khả năng đạt được, không quá xa vời.

Relevant (Thực tế): Mục tiêu phải phù hợp với nguồn lực và tình hình thực tế của nhà đầu tư.

Time-bound (Có thời hạn cụ thể): Mục tiêu phải có thời hạn hoàn thành cụ thể.

Do đó, đáp án D "Tất cả đều đúng" là chính xác nhất vì nó bao hàm tất cả các yếu tố quan trọng trong nguyên tắc SMART.

Câu 14:

Phát biểu nào sau đây không phải là giả định của mô hình Markowitz?

Lời giải: