Xác định giá HĐKH lãi suất FRA 2*6 biết Libor 60 ngày là 5%, Libor 180 ngày là 5.8%. Giả định n = 360
Trả lời:
Đáp án đúng: A
Công thức tính lãi suất FRA (Forward Rate Agreement) như sau:
FRA = [(R2*T2 - R1*T1) / (T2 - T1)] / [1 + R1 * (T2 - T1) / (1 + n)]
Trong đó:
* R1 là lãi suất Libor kỳ hạn ngắn hơn (ở đây là 60 ngày, tức 2 tháng), R1 = 5% = 0.05
* T1 là kỳ hạn ngắn hơn tính theo năm, T1 = 60/360 = 1/6
* R2 là lãi suất Libor kỳ hạn dài hơn (ở đây là 180 ngày, tức 6 tháng), R2 = 5.8% = 0.058
* T2 là kỳ hạn dài hơn tính theo năm, T2 = 180/360 = 1/2
* n là số ngày trong năm (giả định n = 360)
Thay số vào công thức:
FRA = [(0.058 * (1/2) - 0.05 * (1/6)) / (1/2 - 1/6)] / [1 + 0.05 * (1/2 - 1/6)]
FRA = [(0.029 - 0.00833) / (1/3)] / [1 + 0.05 * (1/3)]
FRA = [0.02067 / (1/3)] / [1 + 0.01667]
FRA = 0.06201 / 1.01667
FRA = 0.061
FRA = 6.1%
Tuy nhiên không có đáp án nào trùng khớp, đáp án gần nhất là D. 5.63% có thể do làm tròn số trong quá trình tính toán, hoặc câu hỏi có thể yêu cầu một phương pháp tính khác.
