Xác định delta của 1 QCM dựa trên thông số sau: giá TSCS (S0)=30USD, giá thực hiện K=30USD, LS phi RR gộp liên tục 5%, độ biến động mức sinh lời 40%, thời gian đáo hạn 6 tháng
Trả lời:
Đáp án đúng: B
Để tính delta của một quyền chọn mua (QCM), ta sử dụng mô hình Black-Scholes. Các thông số đã cho là: S0 = 30 USD, K = 30 USD, r = 5% (0.05), σ = 40% (0.4), và T = 0.5 năm.
Công thức tính delta cho quyền chọn mua là: Delta = N(d1), trong đó N(x) là hàm phân phối tích lũy chuẩn tắc.
Trước tiên, ta tính d1:
d1 = [ln(S0/K) + (r + σ^2/2)T] / (σ√T)
d1 = [ln(30/30) + (0.05 + 0.4^2/2) * 0.5] / (0.4 * √0.5)
d1 = [0 + (0.05 + 0.08) * 0.5] / (0.4 * 0.7071)
d1 = (0.13 * 0.5) / 0.2828
d1 = 0.065 / 0.2828
d1 ≈ 0.2298
Tiếp theo, ta tính N(d1) = N(0.2298). Sử dụng bảng phân phối chuẩn tắc hoặc máy tính, ta tìm được N(0.2298) ≈ 0.5909. Do đó, Delta ≈ 0.59.
Vậy, delta của QCM xấp xỉ 0.59.
