Which of the following statements is (are) true regarding the variance of a portfolio of two risky securities?

There is a linear relationship between the securities' coefficient of correlation and the portfolio variance.

The higher the coefficient of correlation between securities, the greater the reduction in the portfolio variance and there is a linear relationship between the securities' coefficient of correlation and the portfolio variance.

The degree to which the portfolio variance is reduced depends on the degree of correlation between securities.

The higher the coefficient of correlation between securities, the greater the reduction in the portfolio variance.

undefined.

The higher the coefficient of correlation between securities, the greater the reduction in the portfolio variance and the degree to which the portfolio variance is reduced depends on the degree of correlation between securities.

Trả lời:

Đáp án đúng: C

Công thức tính variance của portfolio hai tài sản rủi ro là: σp^2 = w1^2σ1^2 + w2^2σ2^2 + 2w1w2ρ1,2σ1σ2 Trong đó: - w1, w2 là tỷ trọng của tài sản 1 và 2 trong portfolio - σ1, σ2 là độ lệch chuẩn của tài sản 1 và 2 - ρ1,2 là hệ số tương quan giữa tài sản 1 và 2 A. Sai. Mối quan hệ giữa hệ số tương quan và portfolio variance không phải là tuyến tính. B. Sai. Hệ số tương quan càng cao thì việc giảm portfolio variance càng ít. Và mối quan hệ giữa hệ số tương quan và portfolio variance không phải là tuyến tính. C. Đúng. Mức độ giảm portfolio variance phụ thuộc vào mức độ tương quan giữa các chứng khoán. D. Sai. Hệ số tương quan càng cao thì việc giảm portfolio variance càng ít. E. Sai. Hệ số tương quan càng cao thì việc giảm portfolio variance càng ít.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 5

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 29:

Theo Michael Porter, có năm yếu tố quyết định cạnh tranh. Một ví dụ về ____________là khi các đối thủ cạnh tranh tìm cách mở rộng thị phần của họ.

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Theo mô hình 5 áp lực cạnh tranh của Michael Porter, sự cạnh tranh giữa các đối thủ hiện tại (D) là một trong năm yếu tố quyết định mức độ hấp dẫn của một ngành. Khi các đối thủ cạnh tranh tìm cách mở rộng thị phần của họ, điều này trực tiếp làm tăng sự cạnh tranh trong ngành. Các yếu tố khác như áp lực từ sản phẩm thay thế (A), sức mạnh mặc cả của người mua (B) và mối đe dọa xâm nhập (C) cũng ảnh hưởng đến cạnh tranh, nhưng không trực tiếp liên quan đến việc các đối thủ hiện tại cạnh tranh để giành thị phần.

Câu 30:

Câu nào sau đây là đúng khi nói về thời lượng?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Thời lượng (duration) là một thước đo độ nhạy của giá trái phiếu đối với sự thay đổi của lãi suất. Có một số yếu tố ảnh hưởng đến thời lượng:

* Thời gian đáo hạn: Khi thời gian đáo hạn tăng lên, thời lượng Macaulay thường tăng lên. Điều này là do trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn sẽ nhạy cảm hơn với sự thay đổi của lãi suất.
* Lãi suất coupon: Khi lãi suất coupon tăng, thời lượng Macaulay sẽ giảm. Điều này là do trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn sẽ nhận được các khoản thanh toán sớm hơn, làm giảm độ nhạy cảm của giá đối với sự thay đổi của lãi suất.
* Lợi suất đến ngày đáo hạn (YTM): Khi YTM tăng lên, thời lượng Macaulay sẽ giảm. Điều này là do giá trị hiện tại của các khoản thanh toán trong tương lai sẽ giảm khi lãi suất chiết khấu tăng lên, làm giảm độ nhạy cảm của giá đối với sự thay đổi của lãi suất.

Do đó, tất cả các câu A, B và C đều đúng.

Câu 31:

Một trái phiếu có lãi suất danh nghĩa là 10%, thời hạn đáo hạn là 3 năm, mệnh giá là 100 đô la, tỷ lệ chiết khấu là 7%. Thời hạn sẽ là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Câu hỏi này đang kiểm tra kiến thức về thời hạn đáo hạn của trái phiếu. Thời hạn đáo hạn của trái phiếu là khoảng thời gian từ ngày phát hành đến ngày đáo hạn, tức là ngày mà trái phiếu sẽ được hoàn trả mệnh giá cho người sở hữu. Trong trường hợp này, trái phiếu có thời hạn đáo hạn là 3 năm. Do đó, đáp án đúng là B.

Câu 32:

Doanh nghiệp Hoa Kỳ phát hành trái phiếu tại Nhật Bản và huy động vốn bằng USD. Trái phiếu này được gọi là:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Trái phiếu được phát hành bởi một doanh nghiệp có trụ sở tại một quốc gia (trong trường hợp này là Hoa Kỳ), được bán ở một quốc gia khác (Nhật Bản), và được định giá bằng một loại tiền tệ khác (USD) so với tiền tệ của quốc gia phát hành (USD khác với Yên Nhật), thì đây được gọi là trái phiếu Châu Âu.

Câu 33:

Có 5 loại trái phiếu như sau: Lãi suất coupon của A = 15%, Lãi suất coupon của B = 11%, Lãi suất coupon của C = 16%, Lãi suất coupon của D = 10%, Lãi suất coupon của E = 9%. Chúng ta hãy sắp xếp theo thứ tự giảm dần của Thời hạn:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Thời hạn trái phiếu (Duration) đo lường độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với sự thay đổi của lãi suất. Trái phiếu có lãi suất coupon thấp hơn thường có thời hạn dài hơn. Điều này là do phần lớn giá trị của trái phiếu đến từ khoản thanh toán gốc cuối kỳ, khoản thanh toán này chịu ảnh hưởng lớn hơn bởi sự thay đổi lãi suất so với các trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn (với dòng tiền coupon thường xuyên hơn). Vì vậy, ta có thể suy ra thứ tự thời hạn giảm dần như sau: E (9%) > D (10%) > B (11%) > A (15%) > C (16%).

Câu 34:

Hầu hết thời gian, lãi suất trái phiếu kho bạc và trái phiếu là… lãi suất của chứng khoán thị trường tiền tệ vì… rủi ro.

Lời giải: