Từ "kinh tế" xuất phát từ tiếng Hy Lạp oikonomos, có nghĩa là

Hiệu quả trong kinh tế học đề cập đến việc sử dụng tối ưu các nguồn lực khan hiếm để tạo ra hàng hóa và dịch vụ, nhằm đạt được lợi ích tối đa cho xã hội. Điều này có nghĩa là không có cách nào khác để phân bổ các nguồn lực để tạo ra nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn mà không làm giảm sản lượng của các hàng hóa và dịch vụ khác. Các lựa chọn khác không mô tả đúng khái niệm hiệu quả:

• Lựa chọn 1 tập trung vào việc bảo tồn nguồn lực cho tương lai, liên quan đến tính bền vững hơn là hiệu quả.
• Lựa chọn 2 và 3 tập trung vào sự phân phối công bằng của hàng hóa và dịch vụ, liên quan đến công bằng hơn là hiệu quả.

Việc chính phủ tái phân phối thu nhập thông qua thuế và trợ cấp xã hội có thể làm giảm hiệu quả của nền kinh tế. Thuế có thể làm giảm động lực làm việc và đầu tư của người dân và doanh nghiệp. Trợ cấp xã hội có thể tạo ra sự ỷ lại và giảm động lực tìm kiếm việc làm. Do đó, câu trả lời "Đúng" là không chính xác. Việc tái phân phối thu nhập có thể làm giảm hiệu quả nếu nó tạo ra các tác động tiêu cực đến động lực làm việc, đầu tư và sản xuất của các chủ thể kinh tế.

Câu nói "Không có bữa ăn trưa miễn phí" là một thành ngữ kinh tế nổi tiếng, thể hiện nguyên tắc cơ bản rằng mọi lựa chọn hoặc quyết định đều đi kèm với một chi phí cơ hội nào đó. Ngay cả khi một thứ gì đó có vẻ miễn phí, vẫn có những chi phí ẩn hoặc chi phí do người khác phải trả. Vì vậy, khi các nhà kinh tế nói như vậy, họ muốn nhấn mạnh rằng mọi quyết định kinh tế đều có sự đánh đổi, không có gì là hoàn toàn miễn phí.