Phương pháp trung hòa rủi ro trong quản lý bán chủ động là gì?

Loại bỏ hoàn toàn rủi ro về giá

Loại bỏ hoàn toàn rủi ro về tái đầu tư

Xây dựng danh mục để rủi ro về giá và rủi ro tái đầu tư triệt tiêu nhau

Chỉ đầu tư vào trái phiếu có rủi ro thấp

Trả lời:

Đáp án đúng: C

Phương pháp trung hòa rủi ro (immunization) trong quản lý danh mục trái phiếu bán chủ động nhằm mục đích xây dựng một danh mục sao cho rủi ro lãi suất (thể hiện qua rủi ro giá và rủi ro tái đầu tư) triệt tiêu lẫn nhau. Điều này có nghĩa là, nếu lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm (gây lỗ), nhưng lợi nhuận từ việc tái đầu tư các khoản coupon lại tăng lên (gỡ lại phần lỗ). Ngược lại, nếu lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng (có lời), nhưng lợi nhuận từ tái đầu tư giảm (làm giảm phần lời). Mục tiêu là giữ cho giá trị danh mục ít bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của lãi suất. Vì vậy, đáp án đúng là C.

2000+ Câu trắc nghiệm Thị trường chứng khoán có đáp án theo cổ phiếu và chỉ số - Phần 44

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 42:

Chiến lược hoán đổi lợi suất đơn thuần trong quản lý chủ động là gì?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Chiến lược hoán đổi lợi suất đơn thuần (pure yield pickup swap) là một chiến lược quản lý danh mục trái phiếu chủ động, trong đó nhà đầu tư chuyển từ trái phiếu có lợi suất coupon thấp sang trái phiếu có lợi suất coupon cao hơn, với giả định các yếu tố khác không đổi (ví dụ: thời gian đáo hạn tương đương, chất lượng tín dụng tương đương). Mục tiêu là tăng thu nhập hiện tại của danh mục đầu tư. Vì vậy, đáp án B phản ánh chính xác hành động này khi giá không chênh lệch nhiều.

Câu 43:

Quy trình quản lý danh mục đầu tư gồm bao nhiêu bước?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Quy trình quản lý danh mục đầu tư thường bao gồm 5 bước chính:

1. Xác định mục tiêu và hạn chế của nhà đầu tư: Bước này bao gồm việc hiểu rõ mục tiêu tài chính của nhà đầu tư, thời gian đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro, và các hạn chế pháp lý hoặc tài chính khác.
2. Xây dựng chính sách đầu tư: Dựa trên mục tiêu và hạn chế, chính sách đầu tư sẽ được xây dựng, bao gồm phân bổ tài sản (asset allocation) và lựa chọn phong cách quản lý (ví dụ: chủ động hay thụ động).
3. Thực hiện chính sách đầu tư: Bước này liên quan đến việc lựa chọn chứng khoán cụ thể phù hợp với chính sách đầu tư đã được xây dựng.
4. Đánh giá hiệu quả danh mục đầu tư: Hiệu quả của danh mục được đánh giá định kỳ so với các mục tiêu và chỉ số tham chiếu đã đặt ra.
5. Điều chỉnh danh mục đầu tư: Dựa trên kết quả đánh giá, danh mục có thể được điều chỉnh để phù hợp hơn với mục tiêu ban đầu và điều kiện thị trường thay đổi.

Do đó, đáp án C (5 bước) là chính xác.

Câu 44:

Giao dịch ký quỹ (Margin trading) là gì?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Giao dịch ký quỹ (Margin trading) là hình thức giao dịch trong đó nhà đầu tư chỉ cần có một phần vốn (ký quỹ), phần còn lại được công ty chứng khoán cho vay để mua chứng khoán. Điều này giúp nhà đầu tư có thể giao dịch với số lượng chứng khoán lớn hơn so với số vốn thực có, từ đó tăng khả năng sinh lời (hoặc thua lỗ).

Câu 45:

Quản lý chủ động trong quản lý danh mục đầu tư trái phiếu nhằm mục đích gì?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Quản lý chủ động danh mục đầu tư trái phiếu là chiến lược tìm cách vượt trội hơn so với thị trường hoặc một chỉ số chuẩn. Mục tiêu chính là đạt được mức sinh lời cao hơn so với mức sinh lời trung bình của thị trường, chứ không chỉ đơn thuần là sao chép hoặc đạt mức sinh lời tương đương.

Câu 46:

Công ty A cung ng 300.000 c phi u ra ứ ổ ế công chúng với giá 15 USD/ cổ phiếu, lệ phí cho nhà quản lý là 0,15 USD / cổ phiếu, lệ phí cho nhà bao tiêu 0,2 USD / cổ phiếu, hoa hồng cho nhóm bán là 0,65 USD / cổ phiếu. Vậy tổng số tiền mà công ty phát hành nhận được là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Tổng chi phí trên một cổ phiếu = Lệ phí cho nhà quản lý + Lệ phí cho nhà bao tiêu + Hoa hồng cho nhóm bán = 0,15 + 0,2 + 0,65 = 1 USD/cổ phiếu.
Số tiền công ty nhận được trên một cổ phiếu = Giá phát hành - Tổng chi phí trên một cổ phiếu = 15 - 1 = 14 USD/cổ phiếu.
Tổng số tiền công ty nhận được = Số lượng cổ phiếu * Số tiền công ty nhận được trên một cổ phiếu = 300.000 * 14 = 4.200.000 USD.

Câu 47:

Chứng nhận đăng ký phát hành chứng khoán bị thu hồi trong trường hợp sau:

Lời giải: