Nhược điểm của phương pháp lập lại hoàn toàn một chỉ số trong quản lý thụ động cổ phiếu là gì?

Phương pháp lập lại hoàn toàn một chỉ số (full replication) trong quản lý thụ động cổ phiếu có nhược điểm chính là chi phí giao dịch lớn. Để mô phỏng chỉ số một cách chính xác nhất, nhà quản lý quỹ cần mua tất cả các cổ phiếu trong chỉ số với tỷ lệ tương ứng. Điều này dẫn đến việc thực hiện nhiều giao dịch, đặc biệt khi chỉ số bao gồm số lượng lớn cổ phiếu, làm tăng đáng kể chi phí giao dịch (bao gồm phí môi giới, thuế, và chênh lệch giá mua/giá bán). Các phương án khác không phải là nhược điểm chính của phương pháp này: * **Khó theo dõi biến động của thị trường:** Phương pháp này *theo dõi* biến động của thị trường một cách sát sao, không phải là khó khăn. * **Rủi ro đầu tư cao hơn:** Quản lý thụ động nói chung có rủi ro thấp hơn so với quản lý chủ động, do đó phương án này không đúng. * **Khó đạt được lợi nhuận kỳ vọng:** Mục tiêu của quản lý thụ động không phải là vượt trội thị trường mà là mô phỏng thị trường, vì vậy 'lợi nhuận kỳ vọng' không phải là một yếu tố nhược điểm ở đây.