Nếu trái phiếu A có độ lồi lớn hơn trái phiếu B khi lãi suất thị trường giảm sẽ làm cho:
Trả lời:
Đáp án đúng: C
Độ lồi (convexity) của trái phiếu thể hiện mức độ thay đổi của giá trái phiếu khi lãi suất thay đổi. Trái phiếu có độ lồi lớn hơn sẽ có sự thay đổi giá lớn hơn so với trái phiếu có độ lồi nhỏ hơn khi lãi suất thay đổi.
Trong trường hợp lãi suất thị trường giảm, giá của cả hai trái phiếu A và B đều sẽ tăng. Tuy nhiên, vì trái phiếu A có độ lồi lớn hơn trái phiếu B, giá của trái phiếu A sẽ tăng nhanh hơn so với trái phiếu B.
Do đó, đáp án C đúng. Đáp án A cũng đúng vì khi lãi suất giảm, giá trái phiếu A tăng nhanh hơn B dẫn đến giá trái phiếu A cao hơn giá trái phiếu B. Vì vậy, đáp án D (Câu A, C) là đáp án chính xác nhất.