Nếu hai cổ phiếu có hệ số tương quan về mức sinh lời lớn hơn 0 thì không thể kết hợp với nhau thành một cặp để tham gia vào 1 DMDT để giảm rủi ro của danh mục đó.

Khi một chứng khoán được mua vào ồ ạt, thường là dấu hiệu cho thấy thị trường đang ở giai đoạn cuối của xu hướng tăng (bull market). Điều này xảy ra do nhiều nhà đầu tư nhận thấy tiềm năng tăng trưởng không còn nhiều và bắt đầu chốt lời, dẫn đến khối lượng giao dịch tăng đột biến. Đây thường là tín hiệu đảo chiều, báo hiệu sự bắt đầu của thị trường giá xuống (bear market). Do đó, đáp án phù hợp nhất là C. Kết thúc thị trường giá lên.

Để quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không, ta cần tính lợi suất yêu cầu của cổ phiếu và so sánh nó với lợi suất mong đợi.

Sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM):

Lợi suất yêu cầu = Lãi suất phi rủi ro +  * Mức bù rủi ro thị trường

Trong đó:

• Lãi suất phi rủi ro = 7%


•  = 2


• Mức bù rủi ro thị trường = 4%

Lợi suất yêu cầu = 7% + 2 * 4% = 7% + 8% = 15%

So sánh lợi suất yêu cầu (15%) với lợi suất mong đợi (16%). Vì lợi suất mong đợi (16%) lớn hơn lợi suất yêu cầu (15%), nên cổ phiếu này có thể đáng để đầu tư.

Vậy đáp án đúng là A.

Hệ số tương quan lớn hơn 0 cho thấy hai cổ phiếu có xu hướng biến động cùng chiều. Tuy nhiên, việc hệ số tương quan lớn hơn 0 không có nghĩa là không thể đưa hai cổ phiếu này vào danh mục đầu tư để giảm rủi ro. Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách kết hợp các tài sản có hệ số tương quan nhỏ hơn 1 (thậm chí là âm) vẫn có thể giúp giảm rủi ro chung của danh mục. Vì vậy, câu trả lời là sai.