Một tài khoản được xác định là “bị xoay vòng”, trước hết phải có những yếu tố sau :
I - Tài khoản đó phải chịu sự kiểm soát của Môi giới - người được hưởng lợi từ hành vi xoay vòng chứng khoán
II - Môi giới được ủy quyền quản lý tài khoản
III - Các giao dịch trên tài khoản được thực hiện với tần số quá lớn
IV - Các giao dịch trên tài khoản được thực hiện với khối lượng quá lớn
Trả lời:
Đáp án đúng: C
Để xác định một tài khoản "bị xoay vòng" (churning), cần xem xét các yếu tố sau:
* **I - Tài khoản đó phải chịu sự kiểm soát của Môi giới - người được hưởng lợi từ hành vi xoay vòng chứng khoán:** Điều này chỉ ra rằng môi giới có động cơ để thực hiện giao dịch quá mức nhằm tạo ra hoa hồng.
* **II - Môi giới được ủy quyền quản lý tài khoản:** Môi giới phải có quyền kiểm soát hoặc ảnh hưởng đến các giao dịch trong tài khoản.
* **III - Các giao dịch trên tài khoản được thực hiện với tần số quá lớn:** Số lượng giao dịch phải cao hơn mức cần thiết để đạt được mục tiêu đầu tư hợp lý của khách hàng.
* **IV - Các giao dịch trên tài khoản được thực hiện với khối lượng quá lớn:** Khối lượng giao dịch lớn cũng là một dấu hiệu của việc xoay vòng, đặc biệt khi nó không phù hợp với mục tiêu đầu tư.
Do đó, phương án C là chính xác nhất vì nó bao gồm cả ba yếu tố quan trọng: sự kiểm soát của môi giới, quyền quản lý tài khoản và tần suất giao dịch quá mức (hoặc khối lượng giao dịch quá lớn).
