Đường trung bình di động hàm số mũ (EMA) hoạt động tốt hơn đường trung bình di động giản đơn (SMA) vì những lý do sau, ngoại trừ EMA là:

Trong quản trị tiền, mục tiêu quan trọng nhất là bảo đảm sự sinh tồn của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp không tồn tại, các mục tiêu khác trở nên vô nghĩa. Tiếp theo, doanh nghiệp cần kiếm được tỷ suất sinh lợi đều đặn để duy trì hoạt động ổn định và có thể dự đoán được. Cuối cùng, sau khi đã đảm bảo sinh tồn và có tỷ suất sinh lợi ổn định, doanh nghiệp mới có thể tập trung vào việc kiếm lợi nhuận cao. Do đó, thứ tự ưu tiên là: II (Bảo đảm sinh tồn), III (Kiếm được tỷ suất sinh lợi đều đặn), I (Kiếm lợi nhuận cao).

Lý thuyết Dow có những nguyên lý cơ bản sau:

• Các chỉ số trung bình chiết khấu tất cả mọi thứ: Giá phản ánh tất cả các thông tin có sẵn.
• Thị trường có ba xu hướng: Xu hướng chính, xu hướng thứ cấp và xu hướng nhỏ.
• Các chỉ số trung bình phải xác nhận lẫn nhau: Tín hiệu từ các chỉ số khác nhau cần xác nhận lẫn nhau để có giá trị.
• Xu hướng tiếp diễn cho đến khi có tín hiệu đảo chiều rõ ràng.
• Khối lượng xác nhận xu hướng.

Trong các đáp án trên, "Hành động giá quyết định xu hướng" không phải là một nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow. Mặc dù hành động giá rất quan trọng trong phân tích kỹ thuật, nhưng lý thuyết Dow tập trung vào mối quan hệ giữa các chỉ số trung bình và khối lượng giao dịch để xác định xu hướng.