Tỷ giá giao ngay hiện tại EUR/USD = 1,3272. Tỷ giá kỳ hạn 3 thàng: EUR /USD = 1,2728. Nếu tỷ giá giao ngay 3 tháng tới EUR /USD = 1,15. Nếu bạn có 100,000 EUR trong 3 tháng tới bạn sẽ?

Phân tích câu hỏi: Câu hỏi này kiểm tra kiến thức về kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) khi tỷ giá hối đoái thực tế khác với tỷ giá cố định. Để tìm kiếm lợi nhuận, nhà đầu tư sẽ mua tài sản ở nơi giá thấp và bán ở nơi giá cao. Phân tích các đáp án: * **Đáp án 1:** Mô tả đúng một quy trình kinh doanh chênh lệch giá. Bắt đầu với 35 USD, mua vàng. Sau đó, dùng vàng mua bảng Anh (GBP) theo tỷ giá cố định. Cuối cùng, đổi GBP sang USD theo tỷ giá thị trường, thu được lợi nhuận (36 USD > 35 USD). * **Đáp án 2:** Mô tả một quy trình phức tạp và không tối ưu. Việc mua 1,75 ounce vàng không hiệu quả bằng việc mua 1 ounce rồi thực hiện giao dịch chênh lệch giá đơn giản như ở đáp án 1. Các bước đổi vàng và USD lòng vòng không mang lại lợi nhuận tối ưu và có thể phát sinh chi phí giao dịch. * **Đáp án 3:** Vì đáp án 2 sai nên đáp án này sai. * **Đáp án 4:** Vì đáp án 1 đúng nên đáp án này sai. Vậy, đáp án đúng là đáp án 1.

Giao dịch du lịch là một phần của hoạt động xuất nhập khẩu dịch vụ, và nó được ghi chép trong cán cân vãng lai. Cán cân vãng lai phản ánh các giao dịch về hàng hóa, dịch vụ, thu nhập từ đầu tư và chuyển giao vãng lai giữa một quốc gia và phần còn lại của thế giới.

Hệ số co giãn xuất khẩu (η) đo lường mức độ phản ứng của lượng hàng hóa xuất khẩu khi có sự thay đổi về tỷ giá hối đoái. Cụ thể, nó cho biết nếu tỷ giá hối đoái thay đổi 1%, thì số lượng hàng hóa xuất khẩu sẽ thay đổi bao nhiêu phần trăm. Do đó, đáp án chính xác là "Số lượng hàng hoá xuất khẩu".

Công thức tính lãi suất JPY theo паритет lãi suất (CIP - Covered Interest Parity) dạng chính xác là: (1 + i_USD) = (F / S) * (1 + i_JPY) Trong đó: * i_USD là lãi suất USD. * i_JPY là lãi suất JPY. * F là tỷ giá kỳ hạn (forward rate). * S là tỷ giá giao ngay (spot rate). Thay số vào công thức: (1 + 0.05) = (130 / 122) * (1 + i_JPY) 1. 05 = 1.06557 * (1 + i_JPY) (1 + i_JPY) = 1.05 / 1.06557 1 + i_JPY = 0.98539 i_JPY = 0.98539 - 1 i_JPY = -0.01461 Do đó, i_JPY = -1.461% Tuy nhiên, các đáp án đều là số dương, có thể do đề bài yêu cầu tính theo công thức khác (không chính xác) hoặc có sai sót trong đề bài. Nếu dùng công thức xấp xỉ (không chính xác): i_USD - i_JPY \approx (F - S) / S => 0.05 - i_JPY \approx (130-122) / 122 => 0.05 - i_JPY \approx 0.06557 => i_JPY \approx 0.05 - 0.06557 => i_JPY \approx -0.01557 => i_JPY \approx -1.557% Tuy nhiên, không có đáp án nào âm và gần giá trị tính toán, có thể có lỗi trong đề bài hoặc các đáp án. Đáp án gần nhất với kết quả tính toán (về độ lớn) là 1.67% (đáp án 4), nhưng cần lưu ý rằng kết quả tính toán thực tế là âm. Vì vậy, theo các đáp án được cung cấp, không có đáp án chính xác dựa trên CIP.

Công thức tính tỷ giá kỳ hạn theo ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity - IRP) như sau:

Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay * (1 + Lãi suất đồng tiền định giá) / (1 + Lãi suất đồng tiền yết giá)

Trong trường hợp này:

• Tỷ giá giao ngay (USD/GBP) = 0,56
• Lãi suất USD = 9% = 0,09
• Lãi suất GBP = 13% = 0,13

Vậy, tỷ giá kỳ hạn (USD/GBP) = 0,56 * (1 + 0,09) / (1 + 0,13) = 0,56 * 1,09 / 1,13 ≈ 0,54159

Vậy tỷ giá kỳ hạn 1 năm của USD/GBP xấp xỉ 0,54.